INWESTYCJE RZECZOWE I KAPITAŁOWE RED. RÓŻAŃSKI J. Księgarnia

W ostatnich latach następuje wzrost znaczenia inwestycji zagranicznych, w związku z rosnącą liberalizacją rynków oraz procesami integracyjnymi gospodarek wielu krajów (między innymi w ramach Unii Europejskiej). Stąd propozycja publikacji, która łączyłaby w sobie zagadnienia związane z inwestycjami realnymi (rzeczowymi) i inwestycjami kapitałowymi oraz uwzględniała zwiększającą się rolę inwestycji zagranicznych.

Autorzy zwrócili szczególną uwagę na to, aby podejście do problematyki inwestycyjnej w przedsiębiorstwie miało charakter całościowy. Tak więc, zagadnienia związane z inwestycjami rzeczowymi nie mogą się ograniczać do oceny opłacalności tych inwestycji, ale muszą być przedstawione w sposób umożliwiający pokazanie złożoności procesu podejmowania decyzji inwestycyjnych (w sferze inwestycji rzeczowych), z zaakcentowaniem istoty i specyfiki tego procesu w przedsiębiorstwie. Opisane są również procesy fuzji i przejęć jako alternatywa inwestycji rzeczowych w procesach rozwojowych przedsiębiorstw.

Dużą uwagę zwraca się na konkurencyjne w stosunku do najbardziej obecnie popularnych metod oceny opłacalności inwestycji (NPV, IRR), metody opłacalności inwestycji, w tym metody wielokryterialne. Inwestycje o charakterze rzeczowym, tak jak i fuzje i przejęcia, mogą być finansowane z różnych źródeł. Należy zdawać sobie sprawę z faktu, że następuje ciągła ewolucja metod finansowania działalności przedsiębiorstwa, a w szczególności finansowania jego rozwoju.

Problematyka inwestycji zagranicznych jest rozpatrywana w ten sposób, aby całość problematyki procesów decyzyjnych w tej sferze była powiązana z problemami finansowania tych inwestycji i metodyką oceny ich opłacalności. Szybki rozwój inwestycji kapitałowych w Polsce sprawia, że tej problematyce poświęcono szczególnie dużo miejsca. Tworzenie efektywnych portfeli inwestycyjnych, problemy wyceny instrumentów finansowych, analiza instrumentów pochodnych to bardzo istotne problemy związane z funkcjonowaniem giełdy i rynków pozagiełdowych w nowoczesnej gospodarce rynkowej.

W publikacji wykorzystano współczesną literaturę krajową i zagraniczną, związaną z podejmowaną problematyką oraz informacje zaczerpnięte z praktyki gospodarczej.

Prof. nadzw. dr hab. Jerzy Różański - kierownik Zakładu Zarządzania Finansami Przedsiębiorstwa na Wydziale Zarządzania Uniwersytetu Łódzkiego, specjalizuje się w problematyce inwestycji przedsiębiorstwa, ze szczególnym uwzględnieniem problemów inwestowania rzeczowego (książka "Inwestycje rzeczowe w procesach rozwojowych przedsiębiorstw", wyd. UŁ, 1998 r.) oraz zagadnień związanych z inwestycjami zagranicznymi, ich finansowaniem i efektywnością. Prowadzi również zajęcia w Społecznej Wyższej Szkole Przedsiębiorczości i Zarządzania w Łodzi, pełniąc funkcję kierownika Katedry Zarządzania. Był członkiem rad nadzorczych kilku dużych polskich przedsiębiorstw. Staże naukowe w Oksfordzie, Lyonie, Berlinie i Bochum. Współpracuje z kilkoma niemieckimi uniwersytetami (Stuttgart, Bochum, Giessen). Jest członkiem Głównej Rady Naukowej TNOiK, członkiem Rady Programowej kwartalnika e-Finanse, był wieloletnim prezesem Łódzkiego Oddziału TNOiK.

Spis treści

Wstęp

Część I. INWESTYCJE RZECZOWE. FUZJE I PRZEJĘCIA

Rozdział 1. Inwestycje rzeczowe oraz procesy fuzji i przejęć w przedsiębiorstwie

1.1. Pojęcie i klasyfikacja inwestycji przedsiębiorstw
1.2. Rodzaje inwestycji rzeczowych
1.3. Czas życia projektu inwestycyjnego
1.4. Czynniki wpływające na decyzje inwestycyjne przedsiębiorstw
1.5. Fuzje i przejęcia przedsiębiorstw
1.5.1. Motywy konsolidacji kapitałowej przedsiębiorstw
1.5.2. Istota i typy fuzji
1.5.3. Istota i rodzaje przejęć

Rozdział 2. Metody oceny opłacalności inwestycji rzeczowych oraz fuzji i przejęć

2.1. Stopa procentowa i sposoby dyskontowania strumieni pieniężnych
2.1.1. Procent prosty
2.1.2. Wartość odsetek prostych
2.1.3. Wartość przyszła przy kapitalizacji złożonej
2.1.4. Kapitalizacja ciągła
2.1.5. Efektywna stopa procentowa
2.1.6. Strumienie pieniężne
2.1.7. Bieżąca wartość pieniądza - dyskonto
2.1.8. Wartość bieżąca strumieni pieniężnych
2.1.9. Renta kapitałowa
2.2. Ogólna charakterystyka metod oceny opłacalności inwestycji
2.3. Statyczne metody oceny opłacalności i warunki ich stosowania
2.4. Wartość bieżąca netto i wewnętrzna stopa zwrotu oraz ich modyfikacje - analiza porównawcza
2.5. Ocena ryzyka projektów inwestycyjnych
2.6. Metody zintegrowane i metody wielokryterialne w ocenie opłacalności inwestycji
2.7. Metody oceny opłacalności fuzji i przejęć

Rozdział 3. Finansowanie inwestycji rzeczowych oraz procesów fuzji i przejęć

3.1. Źródła finansowania inwestycji rzeczowych
3.2. Rola kredytu i leasingu w finansowaniu inwestycji rzeczowych
3.2.1. Amortyzacja kredytu
3.2.2. Finansowa ocena opłacalności stosowania leasingu
3.2.3. Leasing a inne źródła finansowania - studium przypadku
3.3. Nowoczesne formy finansowania inwestycji rzeczowych
3.4. Metody finansowania fuzji i przejęć

Rozdział 4. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne i ich efektywność

4.1. Charakter i fazy inwestowania za granicą
4.2. Motywy podejmowania inwestycji zagranicznych
4.3. Problemy związane z działalnością inwestora zagranicznego w kraju goszczącym
4.4. Finansowanie inwestycji zagranicznych
4.5. Ocena opłacalności inwestycji zagranicznych

Część II. INWESTYCJE KAPITAŁOWE

Rozdział 5. Rynek finansowy

5.1. Wprowadzenie
5.2. Podstawy wyceny instrumentów finansowych
5.3. Rodzaje transakcji zawieranych na rynkach finansowych

Rozdział 6. Analiza i wycena akcji

6.1. Akcje - wprowadzenie
6.2. Rynkowe notowania akcji
6.3. Analiza fundamentalna i analiza techniczna
6.4. Wycena akcji
6.4.1. Dywidendowe modele wyceny
6.4.2. Mnożnikowe modele wyceny

Rozdział 7. Analiza i wycena instrumentów dłużnych

7.1. Obligacje - wprowadzenie
7.2. Rynek instrumentów dłużnych w Polsce
7.3. Rynkowe notowania obligacji
7.4. Wycena obligacji
7.5. Stopa zwrotu krótkoterminowych instrumentów dłużnych
7.6. Analiza zmienności cen obligacji
7.7. Immunizacja ryzyka stopy procentowej
7.8. Krzywa rentowności
7.9. Obligacje zamienne na akcje

Rozdział 8. Teoria portfela papierów wartościowych

8.1. Teoria portfela - wprowadzenie
8.2. Dochód i ryzyko w teorii portfela
8.3. Dwuskładnikowy portfel akcji
8.4. Portfel akcyjny n - składnikowy
8.5. Granica efektywna przy występowaniu aktywów pozbawionych ryzyka
8.6. Model jednowskaźnikowy
8.7. Modele wielowskaźnikowe
8.8. Wybór portfela optymalnego

Rozdział 9. Modele równowagi rynku kapitałowego

9.1. Model wyceny aktywów kapitałowych CAPM
9.2. Teoria arbitrażu cenowego APT

Rozdział 10. Analiza instrumentów pochodnych

10.1. Kontrakty futures i forward
10.1.1. Kontrakty terminowe - wprowadzenie
10.1.2. Kontrakty futures - depozyty zabezpieczające
10.1.3. Relacja między cenami na rynku kasowym i terminowym
10.1.4. Rynek kontraktów futures i forward
10.1.5. Wycena kontraktów terminowych
10.2. Opcje
10.2.1. Rodzaje pozycji w kontraktach opcyjnych
10.2.2. Rynkowe notowania kontraktów opcyjnych
10.2.3. Czynniki kształtujące ceny opcji
10.2.4. Dwumianowy model wyceny opcji
10.2.5. Wycena opcji - model Blacka-Scholesa
10.2.6. Współczynniki wrażliwości cen opcji
10.2.7. Opcje egzotyczne
10.2.8. Strategie opcyjne
10.3. Kontrakty swap
10.3.1. Swap procentowy
10.3.2. Swap walutowy
10.3.3. Swap walutowo-procentowy
10.3.4. Nowe typy kontraktów swap
10.3.5. Rynek swapów w Polsce

Bibliografia

360 stron, B5, miękka oprawa

Po otrzymaniu zamówienia poinformujemy,
czy wybrany tytuł polskojęzyczny lub anglojęzyczny jest aktualnie na półce księgarni.