PRIVATE ASSET & WEALTH MANAGEMENT NOWE INSTRUMENTY I USŁUGI FINANSOWE GABRYELCZYK K. RED. Księgarnia

Jest to pierwsza w Polsce monografia poświęcona kompleksowo ujętym zagadnieniom private asset & wealth management, ze szczególnym uwzględnieniem ich istoty oraz rodzajów inwestycji i narzędzi wykorzystywanych w tych usługach. Jej celem jest rzetelna i szczegółowa prezentacja jednych z najnowszych usług finansowych przeznaczonych głównie dla zamożnych osób fizycznych, których liczba w Polsce dynamicznie się zwiększa.

Każdy z rozdziałów ma jednolitą strukturę, co pozwala czytelnikowi na szybkie i dokładne porównanie poszczególnych produktów i narzędzi.

W ramach danego rozdziału czytelnik dowie się o:

· istocie danego instrumentu lub narzędzia finansowego,

· jego ewentualnych zaletach i wadach,

· ryzyku związanym z daną inwestycją,

· rynku na świecie oraz w Polsce,

Wszystkie rozdziały kończą się podsumowaniem i streszczeniem w języku angielskim.

Atutem recenzowanej pracy jest jej zakres przedmiotowy. Praca dotyczy bowiem specyficznej grupy uczestników i instrumentów rynków finansowych, a także możliwości inwestowania w aktywa rzeczowe. Koncentruje się więc na problemach inwestycyjnych w ujęciu rzadko eksponowanym. W Polsce zagadnienia wealth management są słabo rozpoznane. Rzadkim przedmiotem badań są również usługi asset management skierowane na klienta indywidualnego. Dlatego też praca będzie długo jednym z podstawowych źródeł informacji. Może być wykorzystana przy pisaniu prac licencjackich i magisterskich różnych szkół i kierunków studiów ekonomicznych czy zarządzania. Może też stanowić materiał źródłowy prac doktoranckich i podyplomowych. (...) Niewątpliwie będzie też ona wykorzystywana przez inwestorów indywidualnych szukających informacji i uzasadnienia własnych wyborów inwestycyjnych.

Prof. dr hab. Irena Pyka

Katedra Finansów Akademii im. K. Adamieckiego w Katowicach

Prezentowana praca powstała z inicjatywy dr Katarzyny Gabryelczyk, pracownika Katedry Teorii Pieniądza i Polityki Pieniężnej UE w Poznaniu, która zajmuje się problematyką tradycyjnych i alternatywnych funduszy inwestycyjnych, w tym głównie efektywnością i zarządzaniem ich portfelami inwestycyjnymi. Zespół autorski tworzą również zajmujący się naukowo funduszami inwestycyjnymi pracownicy UŁ i UMK w Toruniu, jak również absolwenci UE w Poznaniu, dziś praktycy rynku finansowego pracujący w największych instytucjach zarządzania aktywami i doradztwa finansowego w Polsce.

Spis treści:

Wstęp. . . 9

Część pierwsza

Istota private asset & wealth management .. . 13

1. Wealth management (Katarzyna Gabryelczyk, Maciej Kurek, Marta Nowak, Anna Pacanowska) . 15

1.1. Istota wealth management . .. 15

1.1.1. Definicja . . . 15

1.1.2. Elementy wealth management .. 18

1.1.3. Usługi i produkty wealth management . 23

1.2. Etapy współpracy między klientem i firmą wealth management .. 25

1.3. Wealth management na świecie . .. . . 33

1.4. Wealth management w Polsce . .. 37

2. Asset management (Katarzyna Gabryelczyk, Mirosław Tomicki) . . .. 42

2.1. Istota i cechy asset management. 42

2.2. Etapy współpracy klienta i firmy AM .. . 46

2.3. Koszty asset management . .. . . 51

2.3.1. Koszty po stronie klienta . . .. 52

2.3.2. Koszty działalności spółki AM . .. 54

2.4. Standardy GIPS . .. 55

2.5. Asset management na świecie .. 57

2.6. Asset management w Polsce .. . . 61

2.6.1. Podstawy prawne .. 61

2.6.2. Rynek asset management . .. . 63

2.6.3. Porównywalność wyników inwestycyjnych .. 78

Część druga

Instrumenty i narzędzia private asset & wealth management .. . 83

3. Art banking and funds (Magdalena Matuszewska, Anna Nowak) . .. 85

3.1. Istota art banking and funds .. . . 85

3.2. Art banking na świecie . .. . 89

3.2.1. Początki art banking . 89

3.2.1. Art banking dziś . . . 90

3.3. Art funds na świecie. . 95

3.4. Art banking and funds w Polsce. . 98

4. Inwestycje w diamenty (Katarzyna Gabryelczyk) . 107

4.1. Geneza rynku diamentów . .. 108

4.2. Cechy charakterystyczne diamentów .. 111

4.3. Inwestycje w diamenty .. . 117

4.4. Zalety diamentów jako przedmiotu inwestycji. 120

4.5. Ryzyko inwestycji w diamenty. . 122

4.6. Rynek diamentów na świecie .. 124

4.7. Inwestycje w diamenty w Polsce . .. 130

5. Inwestycje w BRIC & Next 11 (Karol Ruciński). . . . 134

5.1. Kryteria powstania koncepcji BRIC i Next 11 . .. 134

5.2. Koncepcja BRIC . .. . . 137

5.2.1. Podstawy koncepcji BRIC . .. 138

5.2.2. Cechy krajów BRIC . .. . 140

5.3. Koncepcja Next 11. . . 142

5.3.1. Istota Next 11 .. . 142

5.3.2. Zagrożenia Next 11 . . .. . 146

5.3.3. Polska a koncepcja Next 11 . 148

5.4. BRIC i Next 11 na świecie. . 149

5.5. BRIC i Next 11 w Polsce .. . . 155

6. SRI & vice funds (Wiktor Adamski, Przemysław Barański) . . 163

6.1. Socially responsible investments (SRI) .. . 164

6.1.1. Istota SRI . .. 164

6.1.2. Światowy rynek funduszy SRI .. 167

6.2. Socially Irresponsible Investing (vice funds) . .. . 172

6.2.1. Istota vice funds. . . 172

6.3. Porównanie wyników funduszy odpowiedzialnych i nieodpowiedzialnych społecznie . .. . 176

6.4. Rynek SRI w Polsce. 182

6.5. Odpowiedzialne społecznie – czy aby na pewno? . 184

7. Fundusze surowcowe i towarowe (Tomasz Miziołek). 186

7.1. Rynek surowców i towarów .. 187

7.1.1. Surowce energetyczne .. 187

7.1.2. Metale szlachetne .. . . 190

7.1.3. Metale przemysłowe . . 192

7.1.4. Towary rolne . .. . . 194

7.1.5. Czynniki wpływające na ceny surowców i towarów. 196

7.2. Inwestycje na światowym rynku surowcowym i towarowym. . 197

7.2.1. Geneza . .. . 197

7.2.2. Zalety i wady inwestowania w surowce i towary .. 198

7.2.3. Indeksy rynków towarowych . .. 200

7.2.4. Inwestycje w akcje firm wydobywczych . . .. 204

7.3. Fundusze surowcowe i towarowe w Polsce .. . . 206

7.3.1. Fundusze krajowe . . .. . 206

7.3.2. Fundusze zagraniczne . . . .. 221

7.3.3. Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe . .. 225

8. Exchange Traded Funds (Katarzyna Gabryelczyk). . 229

8.1. Istota ETF .. . . 230

8.2. Rodzaje ETF . .. . 234

8.3. Zalety i wady ETF . .. . 237

8.4. Porównanie ETF z funduszami indeksowymi . . .. 240

8.5. Rynek ETF na świecie . .. 242

8.6. Perspektywy rozwoju rynku ETF w Polsce . .. 250

9. Fundusze luksemburskie (Dorota Marzena Krupa) . .. 254

9.1. Luksemburg – światowe centrum funduszy inwestycyjnych . 254

9.2. Aspekt prawny i podatkowy funduszy luksemburskich. . 262

9.2.1. Formy prawne . .. . 262

9.2.2. Aspekt podatkowy . . .. 267

9.3. Rynek funduszy luksemburskich . 269

9.4. Fundusze luksemburskie w Polsce . .. . 274

10. Death bonds – obligacje śmierci (Agnieszka Wogórka-Hyczko) . 281

10.1. Geneza obligacji śmierci – viatical settlements .. . 281

10.2. Istota obligacji śmierci . .. . . 284

10.3. Wycena death bonds . 286

10.4. Zalety i wady death bonds. 288

10.5. Rynek death bonds na świecie . . 289

10.6. Perspektywy rozwoju rynku obligacji śmierci w Polsce . .. 291

11. CAT bonds – obligacje katastrofalne (Michał Kaczmarek, Michał Kamiński, Jakub Młodzikowski, Miłosz Oganiaczyk, Tomasz Ziajka). 294

11.1. Istota cat bonds. . 295

11.2. Mechanizm funkcjonowania rynku cat bonds . . .. . 296

11.3. Triggery .. . 303

11.3.1. Indemnity trigger . . .. . 303

11.3.2. Parametric trigger .. . 304

11.3.3. Industry loss index . .. 305

11.3.4. Modelled loss trigger (notional portfolio) .. 306

11.3.5. Porównanie triggerów . .. 307

11.4. Rating cat bonds .. . 308

11.5. Wady i zalety cat bonds .. . 311

11.6. Przykłady emisji cat bonds . .. 313

11.6.1. Emisja zabezpieczająca Mistrzostwa Świata w piłce nożnej .. . 313

11.6.2. Pokrycie ryzyka wystąpienia huraganu poprzez emisję cat bonds . . 315

11.7. Rynek cat bonds na świecie .. 316

11.8. Cat bonds a inwestorzy indywidualni .. 323

12. Reverse mortgage – odwrócona hipoteka (Agnieszka Maćkowska) .. . 326

12.1. Istota reverse mortgage . .. . 326

12.2. Zalety i wady reverse mortgage .. . 331

12.3. Reverse mortgage na świecie . . .. . 333

12.4. Perspektywy rozwoju reverse mortgage w Polsce . 335

13. Krótka sprzedaż (Jakub Wolniewicz) . .. . 343

13.1. Istota krótkiej sprzedaży . .. 344

13.2. Mechanizm działania krótkiej sprzedaży. 347

13.3. Koszty krótkiej sprzedaży .. 349

13.3.1. Koszt pożyczki papierów wartościowych. . 353

13.3.2. Depozyt zabezpieczający. 359

13.4. Zastosowanie krótkiej sprzedaży . . . 366

13.4.1. Strategie zabezpieczające. . 366

13.4.2. Strategie arbitrażowe . .. . 371

Zakończenie . .. 377

Bibliografia . .. . 389

Indeks . .. 387

Po otrzymaniu zamówienia poinformujemy,
czy wybrany tytuł polskojęzyczny lub anglojęzyczny jest aktualnie na półce księgarni.