Fundusze inwestycyjne, istnijące w wielu krajach świata są podmiotami zajmującymi
się zbiorowym lokowaniem kapitału uczestników. Poza innymi spełnianymi przez nie
istotnymi funkcjami, fundusze są jednym z najważnieszych pośredników w procesach
transmicji kapitału między podmiotami posiadającymi jego nadwyżki a jednostkami
zgłaszającymi na niego popyt. Ostatnie trzy dekady przyniosły na globalnym rynku
finansowym ogromny rozwój tego typu instytucji, zarówno pod względem ilościowym, jak
również jakościowym.
Główym celem pracy jest ukazanie ewolucji, stanu obecnego i perspektyw
rozwoju rynku polskich funduszy inwestycyjnych.
Ewolucje ta spowodowana zwłaszcza była trzema grupami czynników, a
mianowicie przyczynami natury prawnej, natury makroekonomicznej oraz natury
mikroekonomicznej. Skoncentrowano uwagę na najważniejszych zjawiskach, które
obserwować można było na rynku polskich funduszy inwestycyjnych w ciągu kilkunastu lat
jego istnienia. Zjawiska te dawały o sobie znać w zakresie różnych parametrów,
głównie w liczbie firm zarządzających oraz w liczbie działających funduszy, jak
również pod względem wartości kapitału zgromadzonego w funduszach inwestycyjnych.
Analizie poddano także najważniejsze dostrzegalne trendy w zakresie zmian struktury
rynku od strony ilościowej,wartościowej oraz przepłwywów kapitału. Starano się
również zwracać uwagę na wszelkie innowacje produktowe, jakie pojawiły się na
rynku w poszczególnych latach oraz rozważać związane z nimi, a godne odnotowania
zjawiska ekonomiczne.
Wydaje się, że praca posiada walory zarówno analityczno-informacyjne jak i
dydatktyczno-popularyzatorskie.
Spis treści:
Wstęp
Rozdział 1. Pojęcie i istota funduszu inwestycyjnego
1.1.Definicja funduszu inwestycyjnego
1.2.Istota funduszu inwestycyjnego
1.3.Klasyfikacja funduszy inwestycyjnych
1.4.Otoczenie funduszu inwestycyjnego
1.4.1.Organy zarządzania, nadzoru i kontroli
1.4.2.Podmioty obsługujące fundusz inwestycyjny
1.4.3.Uczestnicy funduszu inwestycyjnego
1.4.4.Rynek finansowy
1.5.Funkcje funduszy inwestycyjnych w gospodarce
1.6.Szansę i zagrożenia inwestowania w fundusze inwestycyjne
Rozdział 2. Fundusze inwestycyjne w Polsce w latach 1992-1997
2.1.Podstawy prawne funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w latach 1992-1997
2.2.Uwarunkowania makroekonomiczne w latach 1992-1997
2.2.1.PKB oraz dochody Polaków
2.2.2.Koniunktura na rynku akcji oraz poziom rozwoju Giełdy Papierów Wartościowych w
Warszawie
2.2.3.Stopy procentowe i inflacja
2.3.Charakterystyka funduszy inwestycyjnych w pierwszych latach ich funkcjonowania
2.4.Lokaty w fundusze inwestycyjne na tle oszczędności gospodarstw domowych i
przedsiębiorstw w latach 1992-1997
2.5.Czynniki psychologiczne dotyczące rynku finansowego
2.6.Podsumowanie
Rozdział 3. Rynek funduszy inwestycyjnych w Polsce w latach 1998-2003
3.1.Uregulowania normatywne dotyczące funduszy inwestycyjnych w latach 1998-2003
3.1.1.Zasadnicze rozwiązania prawne ustawy z 1997 r. o funduszach inwestycyjnych
3.1.2.Rozwiązania prawne dotyczące opodatkowania lokat w funduszach inwestycyjnych
3.2.Czynniki makroekonomiczne w latach 1998-2003
3.2.1.PKB oraz dochody obywateli
3.2.2.Koniunktura na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie oraz rozwój rynku
giełdowego
3.2.3.Inflacja oraz polityka NBP w zakresie stóp procentowych
3.3.Zmiany na rynku funduszy inwestycyjnych w latach 1998-2003
3.4.Struktura oszczędności gospodarstw domowych i przedsiębiorstw w latach 1998-2003
3.5.Podsumowanie
Rozdział 4. Rynek polskich funduszy inwestycyjnych w latach 2004-2009
4.1.Podstawy prawne tworzenia i funkcjonowania funduszy inwestycyjnych w Polsce od 2004
roku
4.1.1.Fundusze inwestycyjne w świetle przepisów ustawy z 2004 r. o funduszach
inwestycyjnych
4.1.2.Nowelizacja ustawy w 2008 r
4.2.Uwarunkowania makroekonomiczne rozwoju rynku krajowych funduszy inwestycyjnych
4.2.1.PKB oraz dochody Polaków
4.2.2.Koniunktura na rynku akcji oraz rozwój rynku giełdowego
4.2.3.Stopy procentowe oraz inflacja
4.3.Rozwój rynku funduszy inwestycyjnych w latach 2004-2009
4.3.1.Spółki zarządzające
4.3.2.Liczba funduszy inwestycyjnych
4.3.3.Aktywa funduszy inwestycyjnych
4.3.4.Nowe konstrukcje i typy funduszy inwestycyjnych
4.3.5.Uczestnicy funduszy oraz wartość aktywów per capita
4.3.6.Produkty III-filara systemu emerytalnego w ramach funduszy inwestycyjnych
4.4.Lokaty w funduszach inwestycyjnych na tle konkurencyjnych form
lokowania kapitału
4.4.1.Oszczędności gospodarstw domowych i przedsiębiorstw
4.4.2.Produkty bancassurance
4.4.3.Produkty strukturyzowane
4.4.4.Usługi asset management
4.5.Rozwinięte rynki funduszy inwestycyjnych a rynek funduszy polskich
4.6.Podsumowanie
Rozdział 5. Perspektywy rozwoju rynku polskich funduszy inwestycyjnych
5.1.Prognozowane uwarunkowania makroekonomiczne
5.2.Perspektywa rozwoju rynku funduszy inwestycyjnych na tle siły konkurencyjnej innych
produktów finansowych oferowanych w Polsce
5.3.Rola produktów III-filara emerytalnego w procesie rozwoju rynku funduszy
inwestycyjnych
5.4.Implementacja Markets in Financial Instruments Directwe a przyszłość rynku funduszy
inwestycyjnych
5.5.Dostosowanie polskich uregulowań normatywnych w zakresie funduszy inwestycyjnych do
rozwiązań dyrektywy UCITS IV
5.6.Perspektywa przystąpienia Polski do strefy euro a rynek funduszy inwestycyjnych
5.7.Podsumowanie
Zakończenie
Załączniki
Bibliografia
230 stron, B5, oprawa miękka
