SYSTEMOWE UJĘCIE PROCEDUR ANALIZY FINANSOWEJ
WYBRANE ZASTOSOWANIA W ZARZĄDZANIU GRUPĄ KAPITAŁOWĄ
Prezentowany podręcznik jest przeznaczony przede wszystkim dla analityków
finansowych i kontrolerów przygotowujących raporty dla kadry kierowniczej najwyższego
szczebla zarządzania korporacjami.
Książka ta jest także skierowana do studentów kierunków ekonomicznych.
Spis treści:
WSTĘP 7
1. ANALIZA FINANSOWA - NARZĘDZIE WSPIERANIA PROCESÓW DECYZYJNYCH W
ZARZĄDZANIU PRZEDSIĘBIORSTWEM 9
1.1. Klasyczne perspektywy analizy finansowej 9
1.1.1. Wielowymiarowość analizy finansowej 9
1.1.2. Perspektywa celu analizy i poziomu oczekiwań interesariuszy 11
1.1.3. Perspektywa czasu 17
1.1.4. Perspektywa punktu odniesienia 19
1.2. Modele i narzędzia modelowania analiz ekonomiczno-finansowych 24
1.2.1. Modele i modelowanie decyzji biznesowych 24
1.2.2. Wskaźniki - tworzywo budowy struktury modeli decyzyjnych w analizie finansowej 27
1.2.3. Systemowe rozwinięcie wskaźników syntetycznych 30
1.3. Grupa kapitałowa jako obiekt analizy finansowej 34
2. KRÓTKOTERMINOWA PŁYNNOŚĆ FINANSOWA PRZEDSIĘBIORSTWA 47
2.1. Zarządzanie płynnością finansową 47
2.1.1. Cele zarządzania i analizy płynności finansowej 47
2.1.2. Identyfikacja potencjalnych obszarów ryzyka w zarządzaniu płynnością
finansową 48
2.2. Metody analizy płynności finansowej 51
2.2.1. Klasyfikacja metod analizy płynności finansowej 51
2.2.2. Metody strumieniowe 52
2.2.2.1. Założenia 52
2.2.2.2. Analiza znaków strumieni przepływów pieniężnych 53
2.2.2.3. Rozszerzona analiza znaków strumieni przepływów pieniężnych... 57
2.2.2.4. Wskaźnikowa analiza cash flow 61
2.2.3. Metody zasobowe oceny płynności finansowej przedsiębiorstwa 62
2.2.3.1. Założenia 62
2.2.3.2. Krótkoterminowa struktura kapitałowo-majątkowa 63
2.2.3.3. Płynność aktywów obrotowych 69
2.2.3.4. Wymagalność zobowiązań bieżących 76
2.3. Modele oceny płynności finansowej 78
2.3. ł. Ilościowe, deterministyczne modele przyczynowo-skutkowe 78
2.3.2. Hybrydowe modele przyczynowo-skutkowe 81
2.3.2.1. Założenia - przykładowa struktura modelu 81
2.3.2.2. Dane wejściowe 83
2.3.2.3. Relacje modelu 83
2.3.2.4. Wstępna ocena ryzyka utraty płynności finansowej 87
2.4. Grupa kapitałowa jako obiekt analizy płynności finansowej 93
3. ZDOLNOŚĆ DOCHODOWA PRZEDSIĘBIORSTWA 100
3.1. Ryzyko utraty zdolności dochodowej - model CVP 100
3.2. Model CVP 102
3.2.1. Ograniczenia i założenia modelu CVP 102
3.2.2. Marża brutto 104
3.2.3. Rachunek progu rentowności 107
3.3. Mierniki ryzyka operacyjnego 114
3.3.1. Marginesy bezpieczeństwa 114
3.3.2. Dźwignia operacyjna 118
3.4. Wykorzystanie heurystyk w ocenie ryzyka operacyjnego 121
3.4.1. Klasyczny, sekwencyjny problem decyzyjny 121
3.4.2. Informacje dodatkowe o zasobach przedsiębiorstwa 123
3.4.3. Informacje z otoczenia konkurencyjnego przedsiębiorstwa 128
4. RENTOWNOŚĆ KAPITAŁÓW WŁASNYCH I ZADŁUŻENIE 133
4.1. Długoterminowa struktura kapitałowo-majątkowa 133
4.1.1. Źródła finansowania długoterminowego a ryzyko 133
4.1.2. Problem optymalnej struktury kapitałowej 134
4.2. Rentowność kapitałów własnych 137
4.3. Wykorzystanie podejścia heurystycznego do oceny ryzyka długoterminowej struktury
finansowania oraz rentowności kapitałów własnych 139
4.3.1. Założenia struktury modelu decyzyjnego 139
4.3.2. Atrybuty i wartości atrybutów modelu - przykład realizacji 143
4.4. Grupa kapitałowa jako obiekt analizy rentowności kapitałów własnych oraz
struktury zadłużenia 149
5. SKONSOLIDOWANE DANE FINANSOWE GRUPY KAPITAŁOWEJ 157
5.1. Krąg konsolidacyjny 158
5.2. Wielopoziomowa grupa kapitałowa 162
5.3. Własność pośrednia i bezpośrednia 168
5.4. Konsolidacja i jej obszary 174
LITERATURA 191
SPIS RYSUNKÓW 201
SPIS TABEL 205
207 stron, oprawa miękka
@p
