ANALIZA INWESTYCYJNA W BUDOWNICTWIE I INŻYNIERII ŚRODOWISKA
Przeznaczeniem niniejszej monografii jest uporządkowanie niezbędnej wiedzy z
zakresu przygotowania i realizacji projektów inwestycyjnych, jak również przedstawienie
metodycznych podstaw obliczenia wskaźników efektywności realnego inwestowania w
warunkach gospodarki wolnorynkowej.
Warunki te wymagają uwzględnienia w analizie następujących czynników:
* stosunkowo wysokiej i zmiennej inflacji;
*zmian kursu walutowego narodowej jednostki monetarnej;
* możliwości wykorzystania w projekcie kilku walut jednocześnie;
* zmiennej w czasie realnej wartości pieniędzy, co powoduje duży rozrzut wartości
stóp dyskontowych, kredytowych i depozytowych;
* istotnej niedokładności informacji wyjściowej dla oszacowania i analizy projektów
inwestycyjnych oraz wysokiego ryzyka ich realizacji;
* skomplikowanego charakteru i niestabilności systemu podatkowego, zmian bazy
opodatkowanej, stawek podatków itp.;
* państwowej regulacji cen na niektóre ważne zasoby, sprzęt, towary i usługi
potrzebne do realizacji rozpatrywanych projektów.
Przedstawiona w monografii metodyka i porady dotyczące analizy finansowej projektów
inwestycyjnych stosowane mogą być do wykonania wstępnej prognostycznej oceny, a także
do obliczeń i uzasadnienia rentowności i efektywności projektów inwestycyjnych.
Metodyka bazuje na podejściu budżetowym, którego sedno polega na prognozowaniu ruchu
środków pieniężnych w okresach, których długość ustalana jest z uwzględnieniem
celów i zagadnień projektu oraz dokładności oszacowań. Przy tym podejście budżetowe
wcale nic oznacza orientacji na środki pieniężne budżetów różnych poziomów, lecz
przewiduje wykorzystanie w projekcie określonych środków, których wartość i podział
uwzględnione są w projekcie.
Książka przeznaczona jest dla studentów kierunków ekonomia, zarządzanie i marketing
oraz dla studentów wszystkich specjalności budowlanych i technicznych w zakresie wiedzy
niezbędnej dla uzasadnienia najlepszych ze względu na zastosowane kryteria rozwiązań
projektowych. Książka przydatna będzie również ekonomistom i specjalistom do spraw
marketingu przedsiębiorstw, zakładów przemysłowych i rolniczych, projektantom, jak
również pracownikom działów urzędów miejskich i gminnych zajmujących się analizą
i oszacowaniem opłacalności przyszłych projektów inwestycyjnych.
Spis treści:
Przedmowa
1. Środowisko inwestycyjne
1.1. Treść pojęcia inwestycji
1.2. Rodzaje inwestycji
1.3. Źródła pozyskania kapitału
1.3.1. Inwestowanie państwowe
1.3.2. Kredytowanie
1.3.3. Inwestycje typu ,,venture capital"
1.3.4. Inwestycje celowe
1.3.5. Inwestycje bezpośrednie
1.3.6. Inwestycje portfelowe
1.4. Uzasadnienie i wybór źródeł finansowania projektów inwestycyjnych
2. Metodologiczne podstawy opracowania inwestycyjnej polityki przedsiębiorstwa
2.1. Cele i zagadnienia inwestycyjnej polityki przedsiębiorstwa
2.2. Analiza rynku produkcji w celu uzasadnienia inwestycyjnej polityki przedsiębiorstwa
2.3. Precyzowanie produkcyjnych możliwości przedsiębiorstwa i zapotrzebowania na
środki inwestycyjne
2.4. Opracowanie biznesplanu projektu inwestycyjnego
2.4.1. Streszczenie (resume)
2.4.2. Memorandum poufności
2.4.3. Sylwetka przedsiębiorstwa i branży
2.4.4. Opisanie produkcji
2.4.5. Plan marketingowy
2.4.6. Plan inwestycyjny
2.4.7. Plan produkcyjny
2.4.8. Plan organizacyjny
2.4.9. Plan finansowy
2.4.10. Analiza ryzyka i źródeł jego pokrycia
2.4.11. Ogólne zasady opracowania biznesplanu
2.5. Polityka przedsiębiorstwa w zakresie wykorzystania pożyczonych środków
2.5.1. Kredyt bankowy
2.5.2. Leasing finansowy
2.5.3. Porównanie wariantów finansowania
2.6. Własne źródła finansowania realnych inwestycji
2.6.1. Zysk
2.6.2. Amortyzacja
2.6.3. Emitowanie papierów wartościowych
2.7. Ocena projektów inwestycyjnych w zakresie wypłacalności i efektywności
ekonomicznej
3. Podstawowe metody finansowej analizy projektów inwestycyjnych
3.1. Organizacja opracowania finansowej analizy projektów
3.1.1. Klasyfikacja inwestycji w realne aktywa
3.1.2. Etapy wykonania analizy finansowej
3.1.3. Zbieranie i przygotowanie danych wejściowych
3.2. Przepływy pieniężne projektu inwestycyjnego
3.2.1. Rachunek wyników
3.2.2. Sprawozdanie o przepływach środków pieniężnych
3.2.3. Sprawozdanie bilansowe
3.3.Wycena komercyjnej wypłacalności przedsiębiorstwa przy realizacji projektów
inwestycyjnych
3.4. Organizacja zarządzania projektami inwestycyjnymi
3.1.4. Ogólne pojęcia i definicje zarządzania projektem
3.4.2. Cele zarządzania projektem i funkcje członków zespołu
3.4.3. Ocena efektywności zespołu zarządzania projektem
3.4.4. Specyfika organizacji pracy zespołu
4. Obliczanie i analiza wskaźników efektywności projektów inwestycyjnych
4.1. Uwagi ogólne. Metody analizy inwestycji
4.2. Obliczanie wskaźników wypłacalności przedsiębiorstwa przy opracowaniu projektów
inwestycyjnych
4.2.1. Wskaźniki płynności finansowej
4.2.2. Wskaźniki efektywności wykorzystania aktywów
4.2.3. Wskaźniki stopnia zadłużenia
4.2.4. Wskaźniki rentowności
4.3. Wskaźniki ekonomicznej efektywności projektu inwestycyjnego
4.3.1. Proste metody
4.3.1.1. Prosty okres zwrotu nakładów
4.3.1.2. Prosta stopa rentowności
4.3.2. Metody dyskontowania
4.3.3. Zdyskontowane wskaźniki ekonomicznej efektywności projektu inwestycyjnego
4.3.3.1. Zaktualizowana wartość nakładów netto (NPV)
4.3.3.2. Wewnętrzna stopa rentowności (IRR)
4.3.3.3. Zdyskontowany termin zwrotu nakładów (PP)
4.3.3.4. Indeks zdyskontowanej rentowności (PI)
4.3.4. Ustalenie stopy dyskontowej
4.3.5. Porównanie wskaźników efektywności
4.4. Podstawowe błędy w ocenie opłacalności projektów inwestycyjnych
5. Analiza wrażliwości projektów inwestycyjnych
5.1. Sens i problematyka analizy wrażliwości projektu
5.2. Wstępna analiza przepływów finansowych projektu
5.2. Specyfika analizy projektów w warunkach inflacji
5.3.1. Metoda cen stałych
5.3.2. Metoda bieżących cen
5.3.3. Porównanie inflacyjnych metod analizy
5.4. Specyfika analizy projektów z uwzględnieniem czynników ryzyka i niepewności
5.4.1. Analiza wrażliwości projektów
5.4.2. Analiza probabilistyczna
5.4.3. Metoda punktów krytycznych
6. Analiza inwestycyjna w przedsiębiorstwach z wysokim udziałem aktywów
niematerialnych
6.1. Podstawowe pojęcia i definicje
6.2. Specyfika inwestowania przy wysokim udziale aktywów niematerialnych
6.3. Narzędzia optymalizacji inwestowania
6.4. Open Plan - system planowania i kontroli realizacji projektów inwestycyjnych
7. Kontroling finansowy procesów inwestycyjnych
7.1. Zadania kontrolingu inwestycji
7.2. Kontroling inwestycji na etapie wstępnym
7.3. Charakterystyki przepływów pieniężnych projektu inwestycyjnego
7.4. Wycena wyników zamiarów inwestycyjnych
7.4.1. Metody statyczne
7.4.1. Metody dynamiczne
7.5. Plan inwestycyjny
7.6. Kontroling inwestycyjny na etapie realizacji
7.7. Koncepcje wartościowe analizy inwestycyjnej
8. Analiza efektywności inwestycji energooszczędnych w budownictwie
8.1. Uwagi ogólne
8.2. Bilans energetyczny i finansowy podgrzewania ciepłej wody .
8.2.1. Dobowe zapotrzebowanie c.w.u
8.2.2. Roczne zapotrzebowanie c.w.u
8.2.3. Roczne zapotrzebowanie energii na podgrzewanie c.w.u
8.2.4. Roczne dodatkowe zużycie gazu na c.w.u
8.2.5. Opłaty dodatkowe za gaz
8.2.6. Koszty podgrzewania c.w.u. za pomocą energii elektrycznej
8.2.7. Roczny zysk przy stosowaniu gazu
8.2.8. Różnica kosztów inwestycyjnych
8.3. Rachunek ekonomiczny przy wyborze źródła ciepła
8.3.1. Prosty okres zwrotu nakładów
8.3.2. Zaktualizowana wartość netto
8.3.3. Wewnętrzna stopa zwrotu
8.4. Przykłady
8.5. Uwagi końcowe
Podsumowanie
Literatura
Załączniki
241 stron, oprawa miękka
