"Opracowanie ma walor
dużej aktualności, zwłaszcza, że kontrakty opcyjne są dość złożonym instrumentem
finansowym, którym posługiwanie się wymaga od inwestorów pogłębionej wiedzy.
Informacje na temat opcji są wprawdzie przedstawione niejednokrotnie w polskich
publikacjach na temat instrumentów finansowych, ale mają one z reguły zbyt ogólny i
fragmentaryczny charakter.
Dlatego publikację
ocenionego opracowania, przedstawiającego kompleksowo problematykę opcji, ze szczególnym
uwzględnieniem opcji na akcje, uważam za uzasadnione.
Pragnę podkreślić, że
Autor opracowania jest jednym z nielicznych, wybitnym specjalistą w dziedzinie opcji, co
potwierdza wysoki poziom merytoryczny ocenianej pracy. Jednocześnie Autor potrafi
przedstawić złożone zagadnienia dotyczące rynku opcji w sposób ułatwiający ich
zrozumienie czytelnikowi, co umożliwiają także przykłady liczbowe.
Opracowanie prof. A. Fierli
powinno spotkać się z zainteresowaniem nie tylko tych inwestorów, którzy już obecnie
koncentrują swoją uwagę na transakcjach opcyjnych na akcje, ale również inwestorów,
którzy zajmują się transakcjami na inne opcje. W opracowaniu przedstawiono bowiem również
takie problemy jak rozwój rynku opcji na świecie, problemy ryzyka inwestowania w opcje,
zasady obrotu opcjami na akcje na różnych giełdach itp. Dużą wartość poznawczą
mają także wiadomości na temat wyceny opcji i ich wykorzystania przy transakcjach
spekulacyjnych."
(Prof. dr hab. Witold Bień)
SPIS TREŚCI
Wstęp
Rozdział l. CHARAKTERYSTYKA
OPCJI NA AKCJE
1.1. Opcje na akcje jako
finansowe instrumenty pochodne
1.2. Powstanie i rozwój rynku opcji na akcje
1.3. Rozwój instrumentów pochodnych w Polsce
1.4. Cechy opcji na akcje
1.5. Ryzyko inwestowania w opcje na akcje
Rozdział 2. GIEŁDOWY
OBRÓT OPCJAMI NA AKCJE
2.1. Przesłanki obrotu
opcjami na akcje na giełdach
2.2. Główne giełdy opcji na akcje
2.3. Organizacja rozrachunków i obrotu giełdowego
2.4. Kontrakt opcyjny
Rozdział 3. PODSTAWY WYCENY
OPCJI NA AKCJE
3.1. Czynniki wpływające
na premie opcji
3.2. Przesłanki wyceny opcji na akcje
3.3. Podstawowe metody wyceny
3.4. Wycena opcji na akcje wybranych spółek polskich
Rozdział 4. PODSTAWOWE
METODY SPEKULACJI
4.1. Najprostsze techniki
spekulacji na wzrost cen akcji
4.2. Najprostsze techniki spekulacji na spadek cen akcji
4.3. Gra na różnicę pionową oraz różnicę poziomą
4.4. Kombinacje - straddle i strangle
4.5. Inne strategie spekulacji
Rozdział 5. OGRANICZANIE
RYZYKA I ARBITRAŻ
5.1. Zabezpieczenie opcjami
pozycji na rynku akcji
5.2. Tradycyjne zabezpieczenia opcji
5.3. Zmienne zabezpieczenia wystawianych opcji
5.4. Wybrane strategie o neutralnej delcie
5.5. Podstawowe strategie arbitrażu
Zakończenie
Załącznik
Bibliografia
240 stron, miękka oprawa