Książka to pierwsza w Polsce monografia z obszaru znanego jako empirical
corporate finance lub applied corporate finance.
Empiryczne finanse przedsiębiorstw tworzą uniwersalną wiedzę o wielu
jednostkach, pozwalają ustalić reguły zarządcze i wynikowe dla całych grup
przedsiębiorstw.
Główne tematy to: czynniki zagrożenia finansowego przedsiębiorstw, wpływ
nadzoru właścicielskiego oraz ujawnień finansowych na wyniki, stopy zwrotu a wartości
fundamentalne i wiele innych. Jest to kompendium wiedzy z zakresu mikroekonometrii
finansowej, czyli mikroekonometrii zastosowanej do danych o przedsiębiorstwach,
instytucjach finansowych, transakcjach, klientach itd.
Spis treści:
Wstęp
Rozdział 1. Empiryczne finanse przedsiębiorstw – obszar i tematyka
1.1. O czym jest ta książka?
1.2. Finanse przedsiębiorstw, teoria finansów przedsiębiorstw i teoria ekonomii
1.3. Teoria finansów przedsiębiorstw: Tirole i inni
1.4. Empiryczne finanse przedsiębiorstw: Eckbo i inni
1.4.1. Eckbo
1.4.2. Literatura EFP
1.5. EFP i mikroekonometria finansowa
1.5.1. Czym jest mikroekonometria finansowa?
1.5.2. Modele mikroekonometrii finansowej
1.5.3. Tematy wybrane do książki i pominięte w książce
Rozdział 2. Ekonometria w empirycznych finansach przedsiębiorstw –
mikroekonometria finansowa
2.1. Mikrodane w badaniach finansów przedsiębiorstw
2.1.1. Rodzaje mikrodanych
2.1.2. Bazy mikrodanych dla badań w zakresie EFP. Amadeus, Datastream Worldscope,
Compustat, Infocredit i inne
2.2. Zbieranie danych dla EFP
2.2.1. Próby dobierane i próby dopasowane
2.2.2. Badanie na całej populacji
2.2.3. Próby celowe
2.2.4. Próby losowe proste i złożone
2.3. Modele mikroekonometrii finansowej
2.3.1. Rodzaje modeli mikroekonometrii w EFP
2.3.2. Model dwumianowy: koszty wydania opinii z zastrzeżeniem dla firm audytorskich
badających sprawozdania finansowe spółek w Australii
2.3.3. Dwumianowy model logitowy w praktyce: korekta Andersona-Maddali
2.3.4. Model wielomianowy kategorii uporządkowanych: klasa długu emitowanego przez firmy
w USA
2.3.5. Model wielomianowy kategorii nieuporządkowanych: wybór audytora przez spółki w
Chinach
2.3.6. Model tobitowy: inwestycje zagraniczne z USA w spółkach na świecie
2.3.7. Model regresji wielorakiej: komitet wynagrodzeń w radzie nadzorczej a
wynagrodzenia szefów firm w USA
2.4. Efekty oddziaływania w EFP: efekty IPO dla firm we Francji
2.5. Modelowanie samoselekcji w EFP
2.6. Endogeniczność, nieobserwowana heterogeniczność i MZI: endogeniczna jakość
komitetu wynagrodzeń w radzie nadzorczej
2.7. Strategia modelowania w mikroekonometrii finansowej
2.7.1. Teoria i model
2.7.2. Dobór zmiennych
2.8. Konkluzja: modele mikroekonometrii finansowej – dużo zalet, ale także kłopoty
Rozdział 3. Mikroekonometria nadzoru korporacyjnego
3.1. Źródła wiedzy
3.2. Zakres tematyki corporate governance
3.2.1. Relacje ładu korporacyjnego w firmie
3.2.2. Gillan (2006)
3.2.3. Dobija i Koładkiewicz (red.) (2011)
3.2.4. Frederikslust, Ang, Sudarsanam (red.) (2008)
3.2.5. Brown, Beekes i Verhoeven (2011)
3.2.6. Prawo cywilne, porównania międzynarodowe, zasady dobrych praktyk
3.2.7. Perspektywa międzynarodowa CG
3.3. Zagadnienia badawcze z obszaru corporate governance
3.3.1. Co się bada?
3.3.2. Wyniki firm a nadzór korporacyjny: dwa przykłady badań
3.3.3. Wyniki firm a wymiana prezesa zarządu: dwa przykłady badań
3.3.4. Efekty rachunkowościowe CG: kilka przykładów
3.3.5. Badania ilościowe nad ładem korporacyjnym w Europie Centralnej i Wschodniej
3.4. Indeksy i ratingi nadzoru korporacyjnego
3.4.1. Indeksy ładu korporacyjnego: dobre czy złe?
3.4.2. Rodzaje indeksów i ratingów nadzoru korporacyjnego
3.4.3. Indeksy i ratingi nadzoru a wyniki firm
3.5. Nadzór korporacyjny a wyniki przedsiębiorstw w Polsce
3.5.1. Ratingi CG dla polskich spółek
3.5.2. Charakterystyka ratingów PFCG i PID i ich asocjacje
3.5.3. Poziom nadzoru a wyniki finansowe spółek giełdowych
Rozdział 4. Modelowanie zagrożenia finansowego i bankructwa
4.1. Zagrożenie finansowe
4.1.1. Badania w zakresie zagrożenia finansowego i bankructwa
4.1.2. Kondycja finansowa i zagrożenie finansowe przedsiębiorstwa
4.1.3. Zagrożenie finansowe a upadłość
4.1.4. Stany zagrożenia finansowego
4.2. Modele mikroekonometryczne zagrożenia finansowego
4.2.1. Model zagrożenia a model upadłości
4.2.2. Wielomianowe modele analizy zagrożenia finansowego
4.2.3. Dwumianowe modele zagrożenia finansowego
4.3. Modele zaprzestania działalności firm
4.3.1. Stany zaprzestania działalności i modele wielomianowe
4.3.2. Modele dwumianowe upadłości a modele opcyjnie
4.3.3. Dwumianowe modele bankructwa firm w Polsce
4.4. Modele przeżycia firmy
4.4.1. Mikroekonometryczne modelowanie czasu trwania
4.4.2. Modele pojedynczego hazardu
4.4.3. Modele konkurencyjnych ryzyk
4.5. Problemy metodyczne modelowania zagrożenia finansowego i upadłości
4.5.1. Dobór zmiennych i rola wskaźników finansowych
4.5.2. Mikroekonometryczne modele upadłości w Polsce: analiza SWOT
4.6. Przykład modelowania zagrożenia finansowego firm w Polsce
4.6.1. Charakterystyka badania INE PAN
4.6.2. Dobór zmiennych objaśniających
4.6.3. Przykładowe trójmianowe modele logitowe zagrożenia finansowego
Rozdział 5. Finanse i rachunkowość przedsiębiorstw – mikroekonometria
ujawnień
5.1. Empiryczne badania w rachunkowości. Metody badawcze
5.1.1. Tematyka badań empirycznych w rachunkowości i źródła wiedzy
5.1.2. Metody badań
5.1.3. Zagrożenia metodyczne rachunkowości empirycznej
5.1.4. Modele mikroekonometrii w rachunkowości
5.2. Ujawnienia w rachunkowości, ład korporacyjny, ochrona inwestorów
5.2.1. Ujawnienia a ład korporacyjny
5.2.2. Ochrona inwestorów
5.2.3. Ochrona inwestorów a krajowe systemy prawne
5.2.4. Ochrona inwestorów i poziom ujawnień
5.3. Mierzenie poziomu ujawnień
5.3.1. Indeksy ujawnień
5.3.2. Obszary badań nad ujawnieniami
5.4. Ujawnienia i ochrona inwestorów: modele mikroekonometryczne
5.4.1. Porównawcze studia międzynarodowe
5.4.2. Badania nad szczególnymi rodzajami ujawnień
5.4.3. Badania w skali jednego kraju
5.5. Ujawnienia finansowe w Polsce: Polish Corporate Disclosure Index
5.5.1. Konstrukcja indeksu PCDI
5.5.2. Związek ujawnień z charakterystykami spółek
5.5.3. Ujawnienia w poszczególnych obszarach a charakterystyki spółek
Rozdział 6. Kolekcja wybranych tematów mikroekonometrii finansowej
6.1. Stopy zwrotu a kategorie fundamentalne
6.1.1. Mikroekonometria w wycenie porównawczej
6.1.2. Badania value relevance
6.1.3. Strategie fundamentalne
6.2. Fuzje i przejęcia, debiuty, wypłata dywidend
6.2.1. Fuzje i przejęcia
6.2.2. Debiuty
6.2.3. Dywidenda
6.3. Modele mikroekonometrii w scoringu kredytowym
6.4. Modelowanie ratingów firm i kredytów
6.4.1. Ratingi obligacji korporacyjnych
6.4.2. Rating BOPEC holdingów finansowych w USA
6.4.3. Rating ryzyka kredytowego: efekt Basel II dla MSP w USA
Zakończenie
Literatura
Indeks rzeczowy
263 strony, B5, oprawa miękka
