Podejmowanie prawidłowych decyzji inwestycyjnych i analiza ryzyka na rynkach
finansowych wymagają rzetelnych i aktualnych oszacowań parametrów dynamiki struktury
zależności zachodzących między procesami zmian cen szeroko rozumianych instrumentów
finansowych.
Celem niniejszej książki, adresowanej zarówno do praktyków, jak i
teoretyków zainteresowanych modelowaniem dynamiki zależności na rynkach finansowych,
jest w miarę wszechstronne i wyczerpujące przedstawienie możliwości, jakie stwarza w
tym zakresie wykorzystanie modeli kopuli.
Zawarte w niej rozważania wychodzą od najprostszych modeli statycznych, a
następnie obejmują modele coraz bardziej złożone, aż do modeli kopuli z dynamiką
sterowaną przez parametry oraz kaskad kopuli dwuwymiarowych.
Spis treści:
Wstęp
1.Kopule i miary zależności
1.1.Kopule i ich podstawowe własności
1.2.Miary zależności niezmiennicze ze względu na kopułę
1.3.Zależności w ogonach rozkładów dwuwymiarowych
1.4.Kopule eliptyczne
1.5.Kopule archimedesowe
1.6.Symulacja z rozkładu określonego przez kopułę
1.7.Estymacja parametrów kopuli
1.8.Wybór modelu i ocena dopasowania kopuli do danych
2.Modele kopuli z dynamiką sterowaną przez obserwacje
2.1.Kopule warunkowe i modele Copula-GARCH
2.2.Estymacja parametrów kopuli warunkowej metodą największej 44 wiarygodności
2.3.Specyfikacje dynamiki parametrów kopuli warunkowej w modelu Copula-GARCH
2.4.Model Copula-GARCH z zależnymi niekorelowanymi błędami
2.5.Dynamika powiązań subindeksów indeksu WIG
2.6.Modelowanie zależności pomiędzy zmianami kursów USD/PLN i EUR/PLN
2.7.Modelowanie powiązań pomiędzy zwrotami z polskiego rynku finansowego za pomocą
modelu C-DCC
3.Przełącznikowe modele kopuli
3.1.Modele z kopułą niezmieniającą się w reżimie
3.2.Modele z parametrami kopuli zmieniającymi się w reżimie
3.3.Estymacja przełącznikowych modeli kopuli
3.4.Modelowanie struktury zależności warunkowych na polskim rynku finansowym
3.5.Dynamika zależności na globalnym rynku finansowym w czasie kryzysów
4.Modele kopuli ze stochastyczną dynamiką parametrów
4.1.Specyfikacja stochastycznej dynamiki parametrów kopuli
4.2.Estymacja procesu ukrytego przy użyciu efektywnego losowania z funkcją ważności
4.3.Bayesowska estymacja kopuli ze stochastyczną dynamiką parametrów
4.4.Uogólnione funkcje odpowiedzi na impuls stowarzyszone z charakterystykami rozkładu
predyktywnego
4.5.Analiza przenoszenia szoków na rynku finansowym
5.Kaskady kopuli dwuwymiarowych
5.1.Pnącza kopuli dwuwymiarowych
5.2.Konstrukcja podstawowych kaskad kopuli dwuwymiarowych
5.3.Symulacje za pomocą modelu kaskady kopuli dwuwymiarowych
5.4.Estymacja parametrów kaskady kopuli dwuwymiarowych
5.5.Wybór modelu spośród różnych specyfikacji pnącza kopuli
5.6.Zastosowanie kaskady kopuli dwuwymiarowych do szacowania wartościzagrożonej portfela
akcji
Zakończenie
Dodatek
Literatura
202 strony, B5, oprawa miękka
