Z PRAC KATEDRY BADAŃ OPERACYJNYCH SIKORA W. RED. Księgarnia

Zależność pomiędzy rynkami finansowymi znacząco wzrosła w ostatnich latach jako konsekwencja globalizacji i swobodnego przepływu kapitału. Tradycyjnie menedżerowie zarządzania ryzykiem dążą do dywersyfikacji swoich portfeli poprzez stosowanie współczynnika korelacji jako miary współzależności. Jednak strategie inwestycyjne oparte na takiej dywersyfikacji mogą być mało efektywne podczas ekstremalnych i nieoczekiwanych zmian cen aktywów. W burzliwych okresach rynki finansowe wykazują zwiększoną korelację i bardzo często, zwłaszcza negatywne, informacje zostają natychmiast odzwierciedlone w pikujących poziomach indeksów giełdowych.

Celem niniejszej pracy jest zweryfikowanie hipotezy o wysokiej współzależności ekstremalnej rynków finansowych w okresie kryzysu, który od 2007 roku dławi światową gospodarkę.

Spektakularne upadki czy znalezienie się na skraju bankructwa wielkich instytucji finansowych, jak: bank Northern Rock, bank Bear Stearns, największe instytucje rynku hipotecznego USA Fannie Mae oraz Freddie Mac, 158-letni bank inwestycyjny Lehman Brothers, Merrill Lynch, Fortis, niemiecki bank Hypo Real Estate, nie mogły przejść bez echa w światowej gospodarce, szczególnie w sektorze finansowym. W obliczu takich wydarzeń nastąpił efekt, który behawioryści nazywają wzajemnym „zarażaniem się” rynków finansowych, czego wyrazem były jednocześnie i gwałtownie spadające poziomy wszystkich światowych indeksów giełdowych. Badania empiryczne podjęte w tej pracy mają odpowiedzieć na pytanie, czy istotnie współczynnik korelacji jest nieadekwatną miarą współzależności – szczególnie w okresach załamania koniunktury, czy posługiwanie się tą miarą w procesie konstrukcji i utrzymywania portfeli papierów wartościowych może poważnie niedoszacowywać ich ryzyko i czy istnieje w tym okresie nadzwyczaj wysoka współzależność ekstremalnych spadków indeksów.

Od redaktora naukowego (Wojciech Sikora)

Krzysztof Echaust
Analiza współzależności ekstremalnej zdarzeń na rynkach finansowych w obliczu światowego kryzysu finansowego

Helena Gaspars-Wieloch
Uogólnienie modeli optymalizacyjnych służących do generowania krzywych kosztów w analizie czasowo-kosztowej projektu

Marcin Godlewski
Symulacyjne badanie dynamiki rynku kapitałowego przy użyciu zmodyfikowanego modelu SFI

Agnieszka Lach, Wojciech Sikora
Analiza efektywności sekwencyjnego inwestowania w akcje

Wojciech Sikora
Dwuetapowe zagadnienie rozdziału z kryterium dochodu

Przemysław Stodulny
Statystyczne metody szacowania osadu na depozytach bankowych

Waldemar Stronka
O analogii między naukowymi studiami nad analizą techniczną a etnofarmakologią

106 stron, B5, oprawa miękka

Po otrzymaniu zamówienia poinformujemy,
czy wybrany tytuł polskojęzyczny lub anglojęzyczny jest aktualnie na półce księgarni.