Europejskie prawo finansowe
"Europejskie prawo finansowe" to przewodnik po najważniejszych regulacjach
prawnych Unii Europejskiej w zakresie rynku finansowego, ze szczególnym uwzględnieniem
Planu Działania w Zakresie Usług Finansowych (FSAP) oraz istotnych dyrektyw dotyczących
trzech wyodrębnionych segmentów wspólnotowego rynku finansowego, tj. sektora
instrumentów finansowych, ubezpieczeń i szeroko rozumianej bankowości.
Postępująca regulacja unijnego rynku finansowego wkracza w kolejny etap rozwoju
wyznaczony przez światowy kryzys finansowy i ma dopomóc w minimalizacji skutków kryzysu
oraz zabezpieczyć rynek finansowy przed kolejnymi wstrząsami. Opracowanie informuje o
kierunku planowanych zmian w obowiązujących przepisach oraz porusza kwestię nowych
wspólnotowych organów nadzoru oraz zasad prowadzenia postępowania naprawczego
podmiotów rynku finansowego. Obok obecnie obowiązujących unormowań uwzględniono nowe
akty prawne: CRD IV, MIFID II, EMIR, Solvency II w ich kształcie na dzień 1 marca
2013 r.
Publikacja członków Banking & Insolvency Practice Group kancelarii Noerr
"Europejskie prawo finansowe" to zebrane, syntetyczne podsumowanie, które może
stanowić pomoc zarówno dla instytucji finansowych, jak i praktyków prawa w
przygotowywaniu wielopłaszczyznowych implementacji zbliżających się regulacji Unii
Europejskiej.
Przedmowa
Wykaz skrótów
Bibliografia
Wprowadzenie
Rozdział I. Polityczne uwarunkowania regulacji europejskiego rynku usług
finansowych
§ 1. Uwagi ogólne
§ 2. Od wspólnego rynku do jednolitego rynku
§ 3. Plan Działania w zakresie Usług Finansowych (Financial Services Action Plan)
I. Wprowadzenie
II. Dlaczego wprowadzono FSAP
III. Wytyczne dla działań
IV. Plan działania w zakresie usług finansowych
V. Cele strategiczne FSAP
1. Uwagi ogólne
2. Wspólny rynek dla hurtowych usług finansowych
3. Utworzenie i rozwój otwartego i bezpiecznego rynku detalicznego
4. Zapewnienie ciągłej stabilności rynków finansowych UE poprzez adekwatne zasady
ostrożności i nadzór
VI. Cel ogólny: zmniejszenie różnic w systemach nadzoru korporacyjnego i w systemach
podatkowych
VII. Ramy instytucjonalne zapewniające wdrożenie FSAP
1. Procedura Lamfalussy‘ego
2. Raporty Komisji o postępach w pracy nad FSAP
VIII. Środki przewidziane w ramach FSAP - ogólna charakterystyka
IX. Ocena FSAP przez Komisję Europejską
X. Podsumowanie
§ 4. Zielona księga w sprawie polityki w zakresie usług finansowych
§ 5. Biała księga w sprawie polityki usług finansowych
§ 6. Reforma i założenia polityki usług finansowych po kryzysie
I. Europejski Plan Naprawy Gospodarczej
II. Raport grupy de Larosierea
1. Proces harmonizacji
2. Reforma Nadzoru w UE
3. Europejski System Nadzoru Finansowego
III. Komunikat komisji w sprawie realizacji Europejskiego Planu Naprawy
IV. Komunikat komisji w sprawie Europejskiego Nadzoru Finansowego
§ 7. Strategia Europa 2020
I. Regulacja usług finansowych dla zrównoważonego wzrostu
II. Unijne ramy zarządzania w sytuacji kryzysu w sektorze finansowym
1. Elementy ram zarządzania w sytuacji kryzysowej
2. Finansowanie postępowania naprawczego
3. Projekt dyrektywy w sprawie ram postępowania restrukturyzacyjnego i likwidacyjnego
instytucji finansowych i firm inwestycyjnych
§ 8. Podsumowanie
Rozdział II. Europejski System Nadzoru Finansowego
§ 1. Uwagi ogólne
§ 2. Skład Europejskiego Systemu Nadzoru Finansowego
§ 3. Zasady nadzoru w UE
§ 4. Narzędzia nadzorcze
§ 5. Nadzór makroostrożnościowy
§ 6. Unia bankowa
§ 7. Podsumowanie
Rozdział III. Regulacja europejskiego rynku usług finansowych
§ 1. Wprowadzenie
§ 2. Konkurencja i harmonizacja
§ 3. Wpływ kryzysu na regulację
§ 4. Ryzyka i korzyści harmonizacji i konkurencji
§ 5. Harmonizacja w Unii Europejskiej
§ 6. Podsumowanie
Rozdział IV. Przegląd kluczowych dyrektyw rynku usług finansowych
§ 1. Wprowadzenie
§ 2. Rynek usług bankowych
I. Dyrektywa w sprawie podejmowania i prowadzenia działalności przez instytucje
kredytowe
1. Uwagi ogólne
2. Zasady dyrektywy
3. Zakres zastosowania
4. Zezwolenie
A. Pojęcie zezwolenia
B. Warunki uzyskania zezwolenia
5. Świadczenie usług poza krajem macierzystym
A. Działalność podlegająca wzajemnemu uznawaniu
B. Działalność poprzez oddział
C. Działalność transgraniczna
D. Uprawnienia właściwych organów państwa członkowskiego przyjmującego
6. Świadczenie usług przez podmiot spoza UE
7. Nadzór ostrożnościowy
A. Pojęcie, zadania, istotne elementy nadzoru ostrożnościowego
B. Zasady nadzoru ostrożnościowego
C. Instrumenty nadzoru ostrożnościowego
8. Zmiany wprowadzone przez CRD III
9. Dyrektywa CRD IV
A. Cel i zakres
B. Nowe uregulowania w CRD IV
II. Dyrektywa w sprawie usług płatniczych
1. Obszar usług płatniczych
2. Zakres dyrektywy PSD
3. Dostawcy usług płatniczych
A. Kategorie
B. Instytucja płatnicza
C. Normy ostrożnościowe
4. Usługi płatnicze
5. Jednolity Obszar Płatności w Euro (SĘPA)
6. Podsumowanie
III. Dyrektywa w sprawie instytucji pieniądza elektronicznego
1. Uwagi ogólne
2. Cele dyrektywy
3. Zakres przedmiotowy dyrektywy
4. Emitenci pieniądza elektronicznego
A. Pojęcie emitenta
B. Instytucja pieniądza elektronicznego
5. Pieniądz elektroniczny
6. Zasady ostrożnościowe
IV. Dyrektywa w sprawie systemów gwarancji depozytów
1. Uwagi ogólne
2. Cele dyrektywy
3. Pojęcie depozytu
4. Minimalny system gwarancji
5. Podsumowanie
V. Bankowość równoległa
1. Wprowadzenie
2. Pojęcie bankowości równoległej
3. Zielona księga
4. Podsumowanie
VI. Podsumowanie
§ 3. Rynek instrumentów finansowych
I. Dyrektywa w sprawie rynku instrumentów finansowych
1. Uwagi ogólne
2. Zakres dyrektywy
A. Zastosowanie
B. Przedsiębiorstwa inwestycyjne
C. Wyłączenia
3. Usługi inwestycyjne
4. Zezwolenie
A. Zakres zezwolenia
B. Przesłanki udzielenia zezwolenia
C. Cofnięcie zezwolenia
5. Kontrola struktury właścicielskiej
6. Warunki prowadzenia działalności
A. Zezwolenie na działalność inwestycyjną
B. Ochrona inwestora
C. Transakcje z uprawnionymi kontrahentami
D. Przejrzystość i integralność rynku
7. Kapitał założycielski
8. Prowadzenie działalności w Unii Europejskiej
9. Instrumenty finansowe
10. Rynki regulowane
11. Wielostronne platformy obrotu (MTF)
12. Pakiet MiFID II
13. Rozporządzenie EMIR
II. Dyrektywa w sprawie prospektu emisyjnego
1. Uwagi ogólne
2. Cel dyrektywy
3. Zakres dyrektywy
A. Katalog definicji
B. Wyjątki dotyczące przedmiotowego zakresu zastosowania dyrektywy
4. Prospekt emisyjny
A. Podsumowanie
B. Obowiązek publikacji prospektu emisyjnego
C. Wyjątki od obowiązku publikacji prospektu emisyjnego
D. Europejski Paszport dla Emitentów
E. Kompetencje do kontroli prospektu
F. Następstwa prawne zatwierdzenia prospektu emisyjnego
5. Kwestie odpowiedzialności cywilnej
6. Podsumowanie
III. Dyrektywa przejrzystości
1. Uwagi ogólne
2. Cele dyrektywy
3. Zakres dyrektywy przejrzystości
4. Informacje okresowe
A. Warunki publicznego udostępniania
B. Roczne sprawozdania finansowe
C. Półroczne sprawozdania finansowe
D. Sródroczne sprawozdanie zarządu
5. Informacje bieżące
6. Informacja o zbyciu lub nabyciu znaczących pakietów akcji
7. Harmonizacja
8. Właściwe organy nadzorcze
9. Rewizja dyrektywy
IV. Dyrektywa w sprawie wykorzystania poufnych informacji i manipulacji na rynku
1. Uwagi ogólne
2. Cel dyrektywy
3. Zakres dyrektywy
4. Manipulacja na rynku
5. Ramy administracyjne
6. Instrumenty finansowe
7. Informacje wewnętrzne
A. Definicja informacji wewnętrznej
B. Zakaz rozpowszechniania informacji poufnych
C. Pojęcie insidera
D. Wyłączenia
8. Obowiązki emitenta
A. Uwagi ogólne
B. Opóźnienia w przekazywaniu informacji poufnej
C. Transakcje managementu
9. Obowiązki związane z badaniami
10. Podsumowanie
11. Projekt rozporządzenia w sprawie manipulacji na rynku
12. Projekt dyrektywy w sprawie sankcji karnych
V. Podsumowanie
§ 4. Rynek usług ubezpieczeniowych i funduszy emerytalnych
I. Dyrektywy w sprawie ubezpieczeń na życie oraz w sprawie ubezpieczeń innych niż
ubezpieczenia na życie
1. Wprowadzenie
2. Definicja ubezpieczenia
A. Uwagi ogólne
B. Ubezpieczenia na życie
C. Ubezpieczenia inne
3. Zezwolenie
A. Uwagi ogólne
B. Struktura własnościowa
4. Zasady regulujące działalność ubezpieczeniową
A. Uwagi ogólne
B. Zasady odnoszące się do rezerw techniczno-ubezpieczeniowych
5. Interwencje i cofnięcie zezwolenia
A. Kompetencje nadzorcze
B. Uprawnienia na wypadek zagrożonej wypłacalności
C. Rozszerzenie uprawnień przez dyrektywy w sprawie wypłacalności
D. Cofnięcie zezwolenia
6. Prawo do świadczenia usług na jednolitym rynku europejskim
A. Wolność świadczenia usług
B. Wolność zakładania oddziałów
7. Ubezpieczyciele spoza UE
A. Zasady wydawania zezwoleń
II. Dyrektywa w sprawie pośrednictwa ubezpieczeniowego
1. Uwagi ogólne
2. Zakres dyrektywy
3. Pośrednictwo ubezpieczeniowe i reasekuracyjne
4. Pośrednik ubezpieczeniowy i reasekuracyjny
5. Rejestracja pośrednika ubezpieczeniowego
6. Podejmowanie działalności w Unii Europejskiej
7. Wymogi informacyjne
III. Dyrektywa Solvency II
1. Uwagi ogólne
2. Cele dyrektywy
3. Zakres zastosowania dyrektywy
4. Zmiany wprowadzone przez Sohency II
5. Filary Sohency II
A. Wymogi i sprawozdawczość
B. Wymogi ilościowe
C. Wymogi jakościowe i nadzór
D. Ujawnianie informacji
6. Projekt dyrektywy Omnibus II
IV. Podsumowanie
§ 5. Fundusze emerytalne - wprowadzenie
I. Dyrektywa 2003/41/WE
1. Uwagi ogólne
2. Zakres zastosowania
3. Działalność transgraniczna
4. Inne regulacje unijne
§ 6. Nadzór dodatkowy
I. Dyrektywa o nadzorze dodatkowym nad instytucjami kredytowymi, zakładami ubezpieczeń i
firmami inwestycyjnymi wchodzącymi w skład konglomeratu
finansowego
1. Uwagi ogólne
2. Założenia dyrektywy
3. Zakres dyrektywy
4. Konglomerat finansowy
5. Identyfikacja konglomeratu finansowego
6. Nadzór dodatkowy
A. Pojęcie
B. Adekwatność kapitałowa
C. Transakcje dokonywane między przedsiębiorstwami należącymi do tej samej grupy
D. Zarządzanie ryzykiem i mechanizmy kontroli wewnętrznej
E. Koncentracja ryzyka
7. Koordynator indywidualny
8. Współpraca i wymiana informacji między właściwymi władzami
9. Wymiana informacji a tajemnica zawodowa
10. Przedsiębiorstwa dominujące spoza UE
11. Podsumowanie
Zakończenie
Aneksy
Aneks Nr 1 - Dyrektywy FSAP
Aneks Nr 2 - Dyrektywy POST-FSAP
Aneks Nr 3 - Zestawienie środków FSAP
Indeks rzeczowy
270 stron, Format: 14.5x20.5cm, oprawa miękka
