Autor postawił sobie następujące cele.
Po pierwsze, zaprezentowanie instrumentów dłużnych jako narzędzi
finansowania, ze szczególnym uwzględnieniem instrumentów innowacyjnych, mało jeszcze w
Polsce rozpowszechnionych.
po drugie, przedstawienie stanu polskiego ustawodawstwa dotyczącego
finansowania instrumentami dłużnymi.
po trzecie, zaprezentowanie praktycznego wykorzystania papierów
wierzycielskich przez, polskie podmioty oraz nakreślenie perspektyw rozwoju
poszczególnych instrumentów.
Podkreślić należy, że autor, wybierając przedmiot badań, kierował się również
przydatnością analizowanych zagadnień do zastosowań praktycznych. Być może wnioski
płynące z książki pozwolą inaczej podejść praktykom do działania. Na rozwiązaniu
analizowanych problemów najbardziej skorzystać mogliby decydenci ustalający w
podmiotach gospodarujących strategię finansowania.
Książka przeznaczona jest przede wszystkim dla studentów studiów ekonomicznych i
zarządzania, zainteresowanych zarówno papierami wartościowymi i rynkiem kapitałowym,
jak i bankowością. Służyć ona może jako podstawowy podręcznik do przedmiotów rynek
obligacji, rynek kapitałowy, a także finanse i rynki finansowe. Jednak adresatami
książki mogą być również studenci prawa studiujący przedmioty prawo papierów
wartościowych oraz prawo gospodarcze. Opracowanie zainteresować może także słuchaczy
studiów menedżerskich MBA oraz podyplomowych, szczególnie tych którzy mieli już
doświadczenia zawodowe związane z finansami podmiotu gospodarczego.
Spis treści:
Wstęp
1.Istota instrumentów dłużnych
1.1.Instrumenty finansowe a papiery wartościowe
1.2.Instrumenty dłużne a finansowanie przedsiębiorstw
1.3.Klasyfikacje papierów wartościowych
1.4.Akcja jako instrument własnościowy
1.5.Podaż i popyt na rynku walorów dłużnych
1.6.Funkcje rynku papierów wartościowych
2.Infrastruktura organizacyjna i prawna polskiego rynku dłużnych papierów
wartościowych
2.1.Instytucje organizujące obrót dłużnymi papierami wartościowymi
2.2.Giełda Papierów Wartościowych na jednolitym wspólnotowym rynku finansowym
2.3.Proces prywatyzacji giełdy
2.4.Giełdy ponadnarodowe jako elementy europejskiego systemu finansowego
2.5.Centralna Tabela Ofert i Catalyst jako uczestnicy rynku dłużnych papierów
wartościowych
2.6.Inne instytucje organizujące obrót papierami dłużnymi
2.7.Infrastruktura prawna polskiego rynku dłużnych papierów wartościowych
3.Charakterystyka obligacji klasycznych
3.1.Istota obligacji
3.2.Klasyfikacje obligacji
3.3.Funkcje obligacji
3.4.Wycena obligacji klasycznych
3.5.Istota akcji
3.6.Rodzaje akcji
3.7.Funkcje emisji akcji
3.8.Polityka dywidend
3.9.Wycena akcji
4.Charakterystyka obligacji zamiennych na akcje
4.1.Wycena obligacji zamiennych na akcje
4.2.Parametry obligacji zamiennej
4.3.Struktura obligacji zamiennych
4.4.Ocena obligacji zamiennych z punktu widzenia emitenta
4.5.Obligacje zamienne na akcje a koszt kapitału przedsiębiorstwa
5.Polskie regulacje prawne w zakresie emisji obligacji klasycznych oraz
podwyższania kapitału poprzez emisję akcji
5.1.Uwagi ogólne
5.2.Kierunki zmian ustawowych
5.3.Procesy emisyjne obligacji klasycznych
5.4.Ustawn o obligacjach a emitowanie krótkoterminowych papierów dłużnych w formie
obligacji
5.5.Podwyższanie kapitału w drodze nowej emisji akcji
5.6.Uprawnienia akcjonariuszy
5.7.Sposoby podwyższania kapitału zakładowego
5.8.Pokrycie akcji nowej emisji
5.9.Subskrypcja akcji
6.Polskie regulacje prawne w odniesieniu do emisji obligacji zamiennych na akcje
6.1.Procesy emisyjne obligacji zamiennych na akcje a warunkowe podwyższenie kapitału
6.2.Uchwała o emisji obligacji zamiennych
6.3.Prawo do zamiany obligacji na akcje (prawo konwersji)
6.4.Obligacje zamienne a pochodne instrumenty finansowe
6.5.Obligacje z udziałem w zyskach emitenta i z prawem pierwszeństwa
7.Finansowanie przedsiębiorstw obligacjami w świetle teorii struktury
kapitałowej
7.1.Źródła finansowania przedsiębiorstw
7.2.Istota struktury kapitałowej
7.3.Analiza teorii struktury kapitałowej
7.4.Weryfikacja teorii struktury kapitałowej w świetle polskiego prawa podatkowego
obowiązującego w 2011 roku
7.5.Weryfikacja teorii struktury kapitałowej w przypadku zmian stawek opodatkowania
7.6.Wnioski dla polskich przedsiębiorstw emitujących obligacje
8.Rozwój rynku obligacji przedsiębiorstw w Polsce
8.1.Początki rynku
8.2.Rozwój rynku po wejściu w życie nowelizacji ustawy o obligacjach
8.3.Emisje publiczne obligacji przedsiębiorstw a emisje prywatne
8.4.Wnioski
9.Krótkoterminowe papiery dłużne
9.1.Cechy krótkoterminowych papierów dłużnych
9.2.Forma prawna polskich papierów komercyjnych
9.3.Procedura przygotowania i realizacji emisji
9.4.Emitenci i inwestorzy
9.5.Banki pośredniczące
9.6.Bariery rozwoju rynku papierów komercyjnych
10.Obligacje samorządowe
10.1.Rodzaje obligacji komunalnych
10.2.Przesłanki emisji obligacji samorządowych
10.3.Ryzyko inwestycyjne w obligacjach komunalnych
10.4.Regulacje prawne emisji obligacji komunalnych
10.5.Przygotowanie i realizacja emisji
10.6.Emisje obligacji samorządowych w Polsce przed 1995 rokiem
10.7.Analiza emisji dokonanych na podstawie ustawy o obligacjach z 1995 roku
10.8.Emisje obligacji samorządowych w Polsce w latach 2000-2010
10.9.Rozwój rynku publicznego obligacji samorządowych
10.10.Inwestorzy na rynku polskich obligacji samorządowych
10.11.Perspektywy rozwojowe rynku obligacji samorządowych
11.Skarbowe papiery wartościowe
11.1.Obligacje skarbowe
11.2.Bony skarbowe
12.Bankowe instrumenty dłużne
12.1.Bony pieniężne
12.2.Certyfikaty depozytowe
12.3.Bankowe obligacje detaliczne
12.4.Listy zastawne
12.5.Instrumenty depozytowe
12.6.Międzybankowy rynek pieniężny
13.Pozostałe rodzaje instrumentów dłużnych
13.1.Obligacje śmieciowe
13.2.Obligacje katastroficzne
13.3.Instrumenty dłużne łączące cechy akcji i obligacji
14.Sekurytyzacja aktywów
14.1.Istota sekurytyzacji
14.2.Etapy procesu sekurytyzacyjnego
14.3.Papiery dłużne w procesie sekurytyzacji
14.4.Banki w transakcjach sekurytyzacji
14.5.Regulacje prawne w zakresie sekurytyzacji w Polsce
14.6.Rynek transakcji sekurytyzacyjnych
15.Instrumenty pochodne bazujące na dłużnych papierach wartościowych.
15.1.Rodzaje procentowych instrumentów pochodnych
15.2.Charakterystyka polskiego rynku procentowych instrumentów pochodnych na Giełdzie
Papierów Wartościowych w Warszawie
15.3.Instrumenty pochodne papierów dłużnych na innych polskich rynkach regulowanych
15.4.Pozagiełdowe instrumenty procentowe
15.5.Perspektywy polskich instrumentów procentowych
16.Fundusze inwestycyjne lokujące w instrumenty dłużne i ubezpieczeniowe
fundusze kapitałowe
16.1.Fundusze papierów dłużnych na tle innych funduszy
16.2.Przesłanki inwestowania w fundusze papierów dłużnych
16.3.Regulacje prawne funduszy inwestycyjnych
16.4.Fundusze rynku pieniężnego i gotówkowe
16.5.Perspektywy funduszy lokujących w instrumenty dłużne
16.6.Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe
16.7.Ubezpieczenia na życie z ubezpieczeniowym funduszem kapitałowym a inne formy
inwestowania w dłużne papiery wartościowe
16.8.Przesłanki korzystania z ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych
16.9.Konstrukcje zbliżone do ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych na rynkach
zagranicznych
16.10.Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe na polskim rynku finansowym
16.11.Ubezpieczeniowe fundusze kapitałowe dłużnych papierów wartościowych
16.12.Metody dystrybucji ubezpieczeniowych funduszy kapitałowych ze szczególnym
uwzględnieniem roli banków
16.13.Konkluzje
17.Zarządzanie portfelem papierów dłużnych
17.1.Umowa o zarządzanie portfelem
17.2.Proces budowania portfela
17.3.Oferowane portfele
17.4.Prowizje i dodatkowe usługi
17.5.Determinanty wyboru oferty zarządzania aktywami
17.6.Perspektywy zarządzania portfelem papierów dłużnych w Polsce
18.Analiza porównawcza wierzycielskich form finansowania polskich
przedsiębiorstw
Zakończenie
Bibliografia
Spis tabel, wykresów i schematów
319 stron, B5, oprawa miękka
