ANALIZA ZDARZEŃ NA RYNKACH AKCJI WPŁYW INFORMACJI NA CENY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH GURGUL H. Księgarnia

ANALIZA ZDARZEŃ NA RYNKACH AKCJI

WPŁYW INFORMACJI NA CENY PAPIERÓW WARTOŚCIOWYCH

Rynki kapitałowe na całym świecie codziennie są bombardowane setkami informacji. Część z nich dotyczy emitenta, inne - jego bliższego i dalszego otoczenia. Wszystkie te informacje wpływają na wartość firmy-emitenta, co znajduje odzwierciedlenie w cenach jej akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Dlatego tak ważnym zagadnieniem jest pomiar wpływu zdarzeń na rynkach akcji na wartość firmy.

W książce opisano między innymi:

klasyczny model analizy zdarzeń,
wpływ ogłoszenia prognoz zysków i ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy na rynek akcji,
wpływ ogłoszenia rekomendacji analityków, ujawnienia okoliczności zawarcia transakcji przez
insiderów oraz rezygnacji członka zarządu z zajmowanego stanowiska na rynek akcji,
wpływ zapowiedzi wysokości wypłacanej dywidendy na ceny akcji i wielkość obrotów,
zmiany cen i wielkości obrotów akcji dodawanych do portfela indeksu WIG20 i usuwanych z niego,
oddziaływanie zmiany wysokości podstawowych stóp procentowych w gospodarce na sytuację na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.

Publikacja jest przeznaczona dla analityków giełdowych, doradców inwestycyjnych i inwestorów, a także dla wykładowców i studentów zainteresowanych tą tematyką.

Dr hab. Henryk Gurgul - profesor Wydziału Zarządzania Akademii Górniczo-Hutniczej w Krakowie, wykładowca Uniwersytetu Jagiellońskiego i Wyższej Szkoły Ekonomii i Informatyki w Krakowie. Prowadził seminaria i wykłady na prestiżowym Wydziale Ekonomii Uniwersytetu w Grazu (Austria), a także na uniwersytetach w Norymberdze (Niemcy) i Sienie (Włochy). Jest autorem i współautorem ponad 100 publikacji. Jego zainteresowania naukowe dotyczą zarówno zagadnień teoretycznych, jak i zastosowań metod ilościowych w ekonomii, w tym głównie modeli input-output. W ostatnich latach znaczną część jego dorobku naukowego stanowią prace z zakresu ekonometrycznej analizy rynków finansowych.

Spis treści

Przedmowa

1. Wprowadzenie

Pojęcie efektywności

Definicja rynku efektywnego

Podstawowe metody badania efektywności informacyjnej rynków kapitałowych

Efektywność rynku kapitałowego a prognozowanie

2. Klasyczny model badania w ramach metodyki analizy zdarzeń

Zarys metodyki analizy zdarzeń w przekroju historycznym
Podstawy metodyki analizy zdarzeń

3. Wpływ ogłoszeń prognoz zysków oraz ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy na stopy zwrotu i wielkość obrotów

Uwagi wstępne
Ogłoszenia prognoz zysków
Ogłoszenia o niezrealizowaniu prognozy

4. Opinie analityków, transakcje insiderów oraz rezygnacje członków zarządu z zajmowanych stanowisk

Zawartość informacyjna opinii analityków
Transakcje insiderów a ceny i wielkość obrotów
Rezygnacje członków zarządu z zajmowanego stanowiska

5. Wpływ zapowiedzi dywidendy na ceny akcji i wielkość obrotów na przykładzie giełd wiedeńskiej i frankfurckiej

Dywidendy a ceny akcji w literaturze przedmiotu
Rynek austriacki
Rynek niemiecki

6. Dywidendy, umorzenia i podział akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie

Uwagi wprowadzające
Dywidendy, splity i umorzenia własnych akcji w literaturze przedmiotu
Formułowane hipotezy badawcze
Opis próby
Metodyka obliczania zwyżkowych stóp zwrotu
Wyniki empiryczne

7. Wpływ zmian w składzie indeksu WIG20 na ceny i wielkość obrotów

Uwagi wstępne
Hipotezy wyjaśniające efekt zmian w składzie indeksu
Przegląd badań nad efektem zmian w składzie indeksu
Charakterystyka indeksu WIG20
Dobór próby i metodyka badań
Wyniki empiryczne

8. Efekt zmian podstawowych stóp procentowych

Poziom stóp procentowych w gospodarce a ceny akcji - podstawowe hipotezy badawcze
Opis próby badawczej
Metodyka obliczania zwyżkowych stóp zwrotu
Wyniki empiryczne

9. Efekt polepszania wyników w sektorze powszechnych ubezpieczeń emerytalnych

Otwarte fundusze emerytalne a rynek kapitałowy
Horyzont czasowy inwestycji otwartych funduszy emerytalnych
Dane i metodyka badań
Wyniki empiryczne
Podsumowanie

Załącznik A
Spółki włączone do próby oraz liczba ogłoszeń prognoz zysków

Załącznik B
Spółki włączone do próby oraz liczba zidentyfikowanych ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy

Załącznik C
Spółki włączone do próby oraz liczba i kierunek zidentyfikowanych rekomendacji

Załącznik D
Spółki włączone do próby oraz liczba zidentyfikowanych transakcji insiderów

Załącznik E
Spółki włączone do próby oraz liczba rezygnacji członków zarządu z zajmowanego stanowiska

Załącznik F
Firmy austriackie zakwalifikowane do próby, okres i liczba zapowiedzi dywidendy

Załącznik G
Spółki niemieckie włączone do próby oraz liczba zapowiedzi dywidendy

Załącznik H
Spółki polskie włączone do próby, zapowiedzi dywidendy oraz umorzenia własnych akcji

Załącznik I
Spółki włączone do próby oraz liczba programów podziału akcji

Załącznik J
Spółki włączone do próby oraz zmiany portfela indeksu WIG20

Załącznik K
Spółki włączone do próby oraz liczba zidentyfikowanych zmian stopy redyskontowej

Załącznik L
Otwarte fundusze emerytalne zakwalifikowane do próby, okres oraz liczba zidentyfikowanych zdarzeń

Bibliografia

Indeks

244 strony, B5, oprawa miękka

Po otrzymaniu zamówienia poinformujemy,
czy wybrany tytuł polskojęzyczny lub anglojęzyczny jest aktualnie na półce księgarni.