CENY MINIMALNE I MAKSYMALNE W MODELOWANIU I PROGNOZOWANIU ZMIENNOŚCI ORAZ ZALEŻNOŚCI NA RYNKACH FINANSOWYCH FISZEDER P. Księgarnia

Ceny minimalne i maksymalne w modelowaniu i prognozowaniu zmienności oraz zależności na rynkach finansowych

Książka mieści się w centralnym obszarze światowej ekonometrii finansowej. Jej wyjątkowość polega na tym, że prezentuje modele teoretyczne i wyniki empiryczne związane z wykorzystaniem w ocenie i prognozowaniu zmienności informacji na temat cen maksymalnych i minimalnych, a dokładnie mówiąc, różnicy między nimi, czyli zakresu ceny. Oznacza to, że wykorzystywana jest informacja na temat przebiegu cen w ciągu całego dnia, a jednocześnie zbiór potrzebnych danych nie jest tak duży, jak w przypadku stosowania danych śróddziennych i – co najważniejsze – jest łatwo dostępny nawet dla indywidualnego inwestora.

prof. dr hab. Małgorzata Doman (z recenzji)

Autor dokonał drobiazgowej prezentacji dotychczasowych koncepcji teoretycznych oraz zaproponował (we współautorstwie) własne modele, które poddał weryfikacji, wykazując ich przewagę nad klasycznymi rozwiązaniami. Przedstawione wyniki analiz empirycznych stanowią ważny wkład w rozwój badań nad możliwościami wykorzystania – poszerzonych w stosunku do typowych podejść – powszechnie dostępnych zbiorów danych w obszarze modelowania i prognozowania finansowych szeregów czasowych.

dr hab. Krzysztof Piontek, prof. UE we Wrocławiu (z recenzji)

Publikacja jest pierwszą monografią w literaturze światowej poświęconą modelom zmienności zakresu cen. Jest przeznaczona dla pracowników akademickich, doktorantów oraz studentów zainteresowanych zastosowaniami metod ilościowych w finansach, a także dla praktyków rynku finansowego oraz inwestorów poszukujących bardziej wyrafinowanych narzędzi służących zarządzaniu ryzykiem i podejmowaniu decyzji inwestycyjnych.

Wstęp

1. Estymatory wariancji zbudowane na podstawie zakresu cen
1.1. Rozstęp cen jako miara zmienności stóp zwrotu i jego własności
1.1.1. Stosowane miary zmienności
1.1.2. Teoretyczne własności zakresu cen
1.1.3. Empiryczne charakterystyki zakresu cen
1.2. Podstawowe estymatory wariancji skonstruowane na podstawie zakresu cen
1.2.1. Estymator Parkinsona
1.2.2. Estymator Garmana-Klassa
1.2.3. Estymator Rogersa-Satchella
1.2.4. Korekty estymatorów uwzględniające skoki cen na otwarcie rynku
1.3. Inne estymatory wariancji z zastosowaniem cen: otwarcia, minimalnych, maksymalnych i zamknięcia
1.3.1. Estymator Yanga-Zhanga
1.3.2. Estymator Buescu-Taksara-Kone
1.3.3. Estymator Kunitomo
1.3.4. Estymatory Fiszedera-Perczaka
1.3.5. Estymator Meilijsona
1.3.6. Estymatory MNW
1.3.6.1. Estymator dla zerowej wartości dryfu
1.3.6.2. Estymator dla dowolnej wartości dryfu
1.4. Badania porównawcze estymatorów skonstruowanych na podstawie zakresu cen
1.5. Podsumowanie

2. Jednowymiarowe modele zmienności - wykorzystanie cen minimalnych i maksymalnych
2.1. Model GARCH skonstruowany na podstawie cen zamknięcia
2.2. Metody stosowane tradycyjnie do opisu wartości oczekiwanych procesów finansowych
2.2.1. Proste metody prognozowania zmienności
2.2.2. Wyniki badań empirycznych
2.3. Ceny minimalne i maksymalne w modelach zmienności opisujących warunkową wariancję stóp zwrotu
2.3.1. Modele GARCH z estymatorem wariancji skonstruowanym na podstawie zakresu cen
2.3.1.1. Model RGARCH
2.3.1.2. Model RGARCHsd
2.3.1.3. Model RHARCH
2.3.1.4. Model GARCH-TR
2.3.2. Model REGARCH
2.3.3. Cykliczny model zmienności
2.3.4. Modyfikacje modelu CARR na podstawie estymatorów wariancji opartych na zakresie cen
2.4. Modele zmienności opisujące warunkowy zakres cen
2.4.1. Model CARR
2.4.2. Model SV zakresu cen
2.4.3. Asymetryczny wpływ dodatnich i ujemnych stóp zwrotu na zmienność
2.4.3.1. Model ACARR
2.4.3.2. Asymetryczny model SV zakresu cen
2.4.4. Inne modele zakresu
2.4.4.1. Model TARR
2.4.4.2. Model TVLCARR
2.4.4.3. Model STCARR
2.4.4.4. Model STARR
2.4.4.5. Przełącznikowy model Markowa zakresu
2.4.4.6. Model FICARR
2.4.4.7. Model CARGPR
2.5. Modele z funkcją wiarygodności określoną na podstawie cen minimalnych i maksymalnych
2.5.1. Modele GARCH
2.5.2. Model zmienności stochastycznej
2.6. Podsumowanie

3. Estymatory kowariancji i wielowymiarowe modele zmienności - wykorzystanie cen minimalnych i maksymalnych
3.1. Własności kowariancji stóp zwrotu oszacowanej na podstawie cen minimalnych i maksymalnych
3.2. Estymatory kowariancji i korelacji zbudowane na podstawie zakresu cen
3.2.1. Ko-zakres procesów
3.2.2. Dwuwymiarowa koncepcja zakładająca brak możliwości arbitrażu
3.2.3. Estymator Rogersa-Zhou
3.2.4. Estymator Popova
3.3. Modele BEKK i DCC skonstruowane na podstawie cen zamknięcia
3.3.1. Model BEKK
3.3.2. Modele DCC
3.3.2.1. Model DCC Englea
3.3.2.2. Model DCC Tsego-Tsui
3.4. Wielowymiarowe metody stosowane tradycyjnie do opisu wartości oczekiwanych procesów finansowych
3.4.1. Hybrydowa wielowymiarowa metoda EWMA oraz model VAR
3.4.2. Wyniki badań empirycznych
3.5. Wielowymiarowe modele zakresu cen
3.5.1. Modele DCC zakresu
3.5.1.1. Model DCC-CARR
3.5.1.2. Przełącznikowy model Markowa DCC zakresu
3.5.1.3. Model RR-HGADCC
3.5.1.4. Model DCC-RGARCH
3.5.1.5. Model DCC-REGARCH
3.5.2. Model DSTCC-CARR
3.5.3. Modele kopuli skonstruowane na podstawie zakresu cen
3.5.3.1. Model Wu-Lianga
3.5.3.2. Model Chianga-Wanga
3.5.4. Wielowymiarowy model zmienności stochastycznej zakresu dla kursów walutowych
3.6. Wielowymiarowe modele ko-zakresu cen
3.6.1. Model BEKK-HL
3.6.2. Model DCC ko-zakresu
3.6.3. Trzyrównaniowy model CARR
3.7. Podsumowanie

4. Analiza kursów walutowych na rynku Forex
4.1. Podstawowe własności statystyczne badanych szeregów czasowych
4.2. Modelowanie kursów walutowych
4.3. Prognozowanie wariancji i kowariancji stóp zwrotu
4.3.1. Prognozowanie wariancji
4.3.2. Prognozowanie kowariancji
4.3.3. Prognozowanie macierzy kowariancji i korelacji
4.4. Model Markowitza
4.4.1. Dynamiczny proces budowy portfela
4.4.2. Ocena efektywności konstrukcji portfela dla kursów walutowych

Zakończenie
Bibliografia

162 strony, Format: 17.0x24.0cm, oprawa miękka

Po otrzymaniu zamówienia poinformujemy,
czy wybrany tytuł polskojęzyczny lub anglojęzyczny jest aktualnie na półce księgarni.