|
||
Strona główna > opis książki
• wydawnictwa polskie
• Zamów informacje o nowościach z wybranego tematu • kontakt
• Cookies na stronie |
SPACER PO WALL STREET SPRAWDZONA STRATEGIA SKUTECZNEGO INWESTOWANIABURTON G. MALKIELwydawnictwo: PWN , rok wydania 2023, wydanie XIIIcena netto: Spacer po Wall StreetSprawdzona strategia skutecznego inwestowaniaTo jedna z najważniejszych książek o inwestowaniu jakie kiedykolwiek napisano! Ponad 2 miliony sprzedanych egzemplarzy!
Książka, uważana na świecie, między innymi przez „New York Times”, „The Wall Street Journal”, „Forbes”, za jeden z najważniejszych poradników dotyczących inwestowania, została po raz kolejny zaktualizowana. W czasach szerzącej się dezinformacji na temat sposobów pomnażania pieniędzy, przewodnik inwestycyjny Burtona G. Malkiela, jest inwestorom teraz bardziej potrzebny niż kiedykolwiek. Autor, bazując na swoim doświadczeniu ekonomisty, doradcy finansowego i odnoszącego sukcesy inwestora, pokazuje, jak można osiągać ponadprzeciętne wyniki inwestycyjne. Obala mity i fałszywe teorie, prostuje nieścisłości, jakie stale pojawiają się w doniesieniach na temat rynku akcji. Prezentuje sposoby inwestowania na różnych etapach życia z konkretnymi wskazówkami. Publikacja zawiera praktyczne, sprawdzone porady inwestycyjne, niezwykle przydatne zarówno dla doświadczonych inwestorów indywidualnych, jak i osób zamierzających dopiero rozpocząć przygodę z inwestowaniem. PODZIĘKOWANIA 15 WPROWADZENIE DO WYDANIA 50., ROCZNICOWEGO 17 CZĘŚĆ I Akcje i ich wartość ROZDZIAŁ 1 Solidne fundamenty i wiszące zamki 31 Na czym polega błądzenie losowe? 32 Inwestowanie jako dzisiejszy sposób życia 34 Teoria inwestowania 36 Teoria fundamentów 36 Teoria wiszącego zamku 38 W jaki sposób powinno przebiegać błądzenie losowe? 40 ROZDZIAŁ 2 Szaleństwo tłumu42 Bańka na cebulkach tulipanów 43 Kompania Mórz Południowych 45 Wall Street nawala na całego 52 Posłowie 58 ROZDZIAŁ 3 Bańki spekulacyjne od lat 60. do lat 9059 Racjonalność instytucji 59 Hossa z lat 60. 60 Nowa „nowa epoka” – szaleństwo spółek wzrostowych i nowych emisji 60 Energia z synergii – boom na konglomeraty 62 Nifty Fifty 68 Ryczące lata 80. 69 Powrót nowych spółek 69 ZZZZ Best – bańka nad bańkami 70 Co to wszystko oznacza? 72 Jen japoński za ziemię i akcje 73 ROZDZIAŁ 4 Wybuchowe bańki w pierwszych dekadach XXI wieku 76 Bańka internetowa 76 Szeroka bańka technologiczna 77 Kolejne szaleństwo na punkcie nowych spółek 80 TheGlobe.com 80 Sprzedajni analitycy 81 Nowe wskaźniki wyceny 83 Media też nie próżnowały 84 Rynek w uścisku oszustów 86 Czy powinniśmy zdawać sobie sprawę z zagrożenia? 87 Bańka na amerykańskim rynku nieruchomości i krach z pierwszej dekady XXI wieku 88 Nowy system bankowości 89 Luźniejsze standardy udzielania kredytów 90 Bańka na rynku nieruchomości mieszkalnych 91 Bańki spekulacyjne a aktywność gospodarcza 93 Czy to oznacza, że rynki są nieefektywne? 94 Minibańki na spółkach memowych 95 Bańki spekulacyjne na kryptowalutach 97 Bitcoin i blockchain 98 Czy bitcoin to prawdziwy pieniądz? 99 Czy fenomen bitcoina należy nazwać bańką spekulacyjną? 101 Co może spowodować pęknięcie bańki na bitcoinie? 102 Inne cyfrowe minibańki 103 Wnioski 105 CZĘŚĆ II Jak to robią zawodowcy ROZDZIAŁ 5 Analiza techniczna i analiza fundamentalna 109 Analiza techniczna a analiza fundamentalna 110 Co może nam powiedzieć wykres? 111 Uzasadnienie metody kreślenia wykresów 115 Dlaczego analiza techniczna może się nie sprawdzać? 116 Od wykresowca do technika 117 Metoda analizy fundamentalnej 117 Trzy ważne zastrzeżenia 124 Dlaczego analiza fundamentalna może się nie sprawdzić? 126 Jednoczesne stosowanie analizy fundamentalnej i technicznej. 127 ROZDZIAŁ 6 Analiza techniczna a teoria błądzenia losowego 131 Dziurawe buty i niejednoznaczne prognozy 131 Czy na rynku akcji występuje coś takiego jak impet? 133 To czym dokładnie jest to błądzenie losowe? 134 Przykłady bardziej skomplikowanych systemów analizy technicznej 137 System filtrów 138 Teoria Dowa 138 System siły względnej 139 Systemy cenowo-wolumenowe 139 Czytanie schematów na wykresach 140 Trudno jest zaakceptować losowość 140 Garść innych teorii związanych z analizą techniczną, pomocnych w traceniu pieniędzy 141 Wskaźnik długości spódnicy 142 Wskaźnik Super Bowl 143 Bękarty z Dow 144 Efekt stycznia 144 Kilka dodatkowych systemów 145 Rynkowi guru analizy technicznej 145 Ocena kontrargumentów 147 Implikacje dla inwestorów 149 ROZDZIAŁ 7 Ile jest warta analiza fundamentalna? Hipoteza rynku efektywnego 151 Poglądy z Wall Street i środowiska akademickiego 152 Czy analitycy papierów wartościowych to fundamentalni jasnowidze? 152 Dlaczego kryształowa kula jest zamglona? 154 1. Oddziaływanie zdarzeń losowych 155 2. Generowanie wątpliwych sprawozdań o dochodach dzięki „kreatywnej” księgowości 156 3. Błędy popełnione przez analityka 157 4. Utrata najlepszych analityków na rzecz działów sprzedaży i zarządzania aktywami 160 5. Konflikt interesów w przypadku analityków pracujących w firmach o dużych przychodach z usług bankowości inwestycyjnej 161 Czy analitycy papierów wartościowych identyfikują najlepsze akcje? Wyniki funduszy inwestycyjnych 164 Półsilna i silna postać hipotezy rynku efektywnego 170 CZĘŚĆ TRZECIA Nowe technologie inwestycyjne ROZDZIAŁ 8 W nowych butach: nowoczesna teoria portfelowa 175 Ryzyko i jego znaczenie 176 Definicja ryzyka – dyspersja zwrotów 177 Przykład: oczekiwany zwrot i miary zmienności zysku i ryzyka 177 Dokumentowanie ryzyka – badanie długoterminowe 180 Ograniczanie ryzyka – nowoczesna teoria portfelowa 182 Dywersyfikacja w praktyce 185 ROZDZIAŁ 9 Większe ryzyko to większe korzyści 192 Beta i ryzyko systematyczne 193 Model wyceny aktywów kapitałowych 196 Przyjrzyjmy się danym 201 Ocena dowodów 203 Matematyczne poszukiwania lepszych miar ryzyka – teoria arbitrażu cenowego 205 Model trójczynnikowy Famy i Frencha 207 Wieloczynnikowe wyjaśnienie cen akcji 208 Podsumowanie 208 ROZDZIAŁ 10 Finanse behawioralne 211 Irracjonalne zachowania inwestorów indywidualnych 214 Nadmierna pewność siebie 214 Ocena sytuacji pod wpływem błędów poznawczych 217 Awersja do straty 224 Duma i żal 226 Finanse behawioralne a oszczędności 227 Granice arbitrażu 229 Co z finansów behawioralnych mogą wynieść inwestorzy? 233 1. Unikaj zachowań stadnych 234 2. Unikaj zbyt dużej liczby transakcji 236 3. Jeżeli już musisz handlować, sprzedawaj pozycje tracące, nie zyskujące 237 4. Unikaj innych głupot popełnianych przez inwestorów 238 Czy finanse behawioralne zawierają wskazówki pozwalające pokonać rynek? 240 ROZDZIAŁ 11 Nowe metody budowania portfela: smart beta, parytet ryzyka i inwestowanie w ESG 241 Co to jest „smart beta”? 241 Cztery atrakcyjne smaki – plusy i minusy 244 1. Wartość wygrywa 244 2. Małe jest lepsze 246 3. Da się stwierdzić występowanie impetu na rynku 246 4. Akcje o niskim wskaźniku beta mogą oferować takie same zwroty jak akcje o wysokim wskaźniku beta 248 5. Inne czynniki 249 Co może pójść nie tak? 249 Mieszane strategie czynnikowe 251 Fundusze mieszane w praktyce 252 Dimensional Fund Advisors 252 Research Affiliates Fundamental Index™ (RAFI) 253 Goldman Sachs Active Beta ETF 254 Portfele o równych wagach 254 Implikacje dla inwestorów 255 Parytet ryzyka 256 Technika parytetu ryzyka 257 Bezpieczne obligacje również mogą stanowić podstawę strategii parytetu ryzyka 259 Parytet ryzyka a tradycyjny portfel 60/40 260 All Weather Fund od Bridgewater Associates 262 Co może pójść nie tak? 262 Inwestowanie w ESG 264 Uwagi końcowe 268 CZĘŚĆ CZWARTA Praktyczne rady dla zwolenników błądzenia losowego i innych inwestorów ROZDZIAŁ 12 Poradnik dla tych, którzy z błądzeniem losowym się zgadzają, oraz dla pozostałych 271 Ćwiczenie 1. Zbierz niezbędne materiały 272 Ćwiczenie 2. Nie zostań z pustymi rękami – zabezpiecz się gotówką i polisą 274 Rezerwa gotówkowa 274 Ubezpieczenie 274 Zmienne ubezpieczenia rentowe z odroczonym opodatkowaniem . 276 Ćwiczenie 3. Zachowaj konkurencyjność – pilnuj, by rentowność twojej rezerwy gotówkowej nie zostawała w tyle za inflacją 277 Fundusze inwestycyjne rynku pieniężnego 277 Bankowe certyfikaty depozytowe 278 Banki internetowe 279 Krótkoterminowe obligacje skarbowe 279 Nieopodatkowane fundusze rynku pieniężnego 279 Ćwiczenie 4. Naucz się unikać poborcy podatkowego 280 Indywidualne konto emerytalne 281 Roth IRA 282 Plany emerytalne 283 Oszczędzanie na studia 284 Ćwiczenie 5. Przymierz but i sprawdź, czy pasuje. Poznaj swoje cele inwestycyjne 285 Ćwiczenie 6. Błądzenie zacznij u siebie w domu – wynajem nie prowadzi do niczego dobrego 292 Ćwiczenie 7. Jak się odnaleźć w gąszczu obligacji 294 Obligacje zerokuponowe mogą być przydatne w finansowaniu przyszłych zobowiązań 294 Fundusze obligacji, które nie pobierają prowizji od sprzedaży, mogą stanowić dobre narzędzie dla inwestorów 295 Obligacje zwolnione z opodatkowania są przydatne inwestorom objętym wysokimi stawkami podatku 296 Obligacje antyinflacyjne 298 Skarbowe indywidualne obligacje oszczędnościowe – najlepszy wybór dla inwestorów indywidualnych 299 Czy należy rozważyć zakup obligacji śmieciowych? 299 Obligacje zagraniczne 300 Ćwiczenie 7a. Stosowanie zamienników obligacji w portfelu obligacji w czasach represji finansowej 301 Ćwiczenie 8. Uwaga na złoto, przedmioty kolekcjonerskie i inne tego typu inwestycje 301 Ćwiczenie 9. Pamiętaj, że koszty inwestowania nie są losowe – jedne są wyższe, inne niższe 304 Ćwiczenie 10. Unikaj pułapek – stawiaj na dywersyfikację 305 Szybkie podsumowanie 306 ROZDZIAŁ 13 Fory w wyścigu finansowym: podstawy znajomości i prognozowania zwrotów z akcji i obligacji 307 Co determinuje zwroty z akcji i obligacji? 307 Cztery historyczne epoki zwrotów z rynków finansowych 311 Epoka I: epoka komfortu 312 Epoka II: epoka niepokoju 314 Epoka III: epoka rozrzutności 318 Etap IV: etap rozczarowania 320 Rynki w latach 2009−2022 321 Wspomaganie przyszłych zwrotów 321 ROZDZIAŁ 14 Poradnik inwestowania na różnych etapach życia 325 Pięć zasad alokacji aktywów 326 1. Ryzyko i zwroty są powiązane 326 2. Rzeczywiste ryzyko ponoszone w związku z inwestowaniem w akcje i obligacje zależy od tego, jak długo trzymasz tę inwestycję 327 3. Uśrednianie ceny zakupu może sprzyjać ograniczaniu ryzyka inwestowania w akcje i obligacje 330 4. Rebilansowanie może zmniejszać ryzyko inwestycyjne, a czasem również zwiększać zwroty 334 5. Stosunek do ryzyka a możliwość jego podejmowania335 Trzy wskazówki dotyczące dostosowywania planu inwestycyjnego do swojego etapu życiowego 337 1. Konkretne potrzeby wymagają konkretnych, dedykowanych aktywów 337 2. Należy określić swoją tolerancję na ryzyko 338 3. Regularne oszczędzanie nawet bardzo małych kwot ostatecznie się opłaca 338 Poradnik inwestowania na różnych etapach życia 339 Fundusze zdefiniowanej daty 343 Zarządzanie inwestycjami po przejściu na emeryturę 344 Niewystraczające zasoby na emeryturę 344 Inwestowanie na emeryturze 345 Renty 345 Metoda „zrób to sam” 348 ROZDZIAŁ 15 Trzy wielkie kroki na Wall Street 352 Krok oczywisty: inwestowanie w fundusze indeksowe 354 Fundusze indeksowe – podsumowanie 355 Szersza definicja inwestowania w fundusze indeksowe 358 Konkretny portfel złożony z funduszy indeksowych 360 Fundusze ETF a podatki 362 Krok „zrób to sam” – potencjalnie przydatne zasady wyboru spółek 364 Krok zmiennika – zatrudnienie zawodowca z Wall Street 368 Doradcy inwestycyjni, tradycyjni i zautomatyzowani 370 Kilka słów na zakończenie naszego błądzenia 375 Ostatni przykład 376 EPILOG 378 PRZEWODNIK PO FUNDUSZACH INWESTYCYJNYCH I FUNDUSZACH ETF 383 400 stron, Format: 16.5x23.5cm, oprawa miękka
Po otrzymaniu zamówienia poinformujemy, |
