CZYNNIKI STRUKTURY KAPITAŁU ORAZ RENTOWNOŚCI SPÓŁEK GIEŁDOWYCH MAJEROWSKA E. GOSTKOWSKA-DRZEWICKA M. Księgarnia

Czynniki struktury kapitału oraz rentowności spółek giełdowych

Ujęcie teoretyczne i empiryczne

Śledząc publikacje z ostatnich lat dotyczące obszaru oddziaływania czynników na strukturę kapitału i wyniki przedsiębiorstw, wyraźnie widać, że brakuje opracowań, które traktują te zagadnienia w sposób kompleksowy, ze szczególnym uwzględnieniem strony empirycznej. Pomysł opublikowania pracy Ewy Majerowskiej i Magdaleny Gostkowskiej-Drzewickiej pt. Czynniki struktury kapitału oraz rentowność spółek giełdowych. Ujęcie teoretyczne i empiryczne – która wypełnia tę lukę – uważam za bardzo udany. […]

Zawarte w monografii elementy teoretyczne i empiryczne sprawiają, że jest ona skierowana do szerokiego grona odbiorców: teoretyków i praktyków, ale również może być polecana studentom starszych lat studiów ekonomicznych lub doktorantom.

Z recenzji dr hab. Beaty Bieszk-Stołorz, prof. US

Wstęp 7

1. Kształtowanie struktury kapitału spółek giełdowych 11
1.1. Pojęcie, rodzaje i znaczenie kapitału w finansowaniu spółek giełdowych 11
1.2. Przegląd teorii struktury kapitału 17
1.3. Klasyfikacja uwarunkowań struktury kapitału 21

2. Czynniki kształtujące rentowność spółek giełdowych 25
2.1. Pojęcie i sposoby pomiaru rentowności 25
2.2. Opis modelu panelowego i charakterystyka danych 28
2.3. Badanie wpływu wybranych czynników na rentowność 31

3. Wewnętrzne determinanty struktury kapitału spółek giełdowych 41
3.1. Specyfikacja głównych czynników wewnętrznych 41
3.2. Wielkość zadłużenia badanych spółek 44
3.3. Opis metodyki badawczej 46
3.4. Analiza empiryczna za pomocą głównych składowych 47

4. Kształtowanie struktury kapitału spółek giełdowych w świetle teorii statycznej i teorii hierarchii źródeł finansowania 53
4.1. Przegląd badań czynników struktury kapitału przedsiębiorstw w Polsce 53
4.2. Modelowanie struktury kapitału w ujęciu statycznym 56
4.3. Modelowanie struktury kapitału w ujęciu dynamicznym 60

5. Struktura kapitału oraz wyniki przedsiębiorstw w ujęciu sektorowym 65
5.1. Spółki notowane na GPW w Warszawie z podziałem na sektory 65
5.2. Ocena wpływu przynależności sektorowej na wyniki spółek notowanych na GPW w Warszawie 66
5.3. Ocena wpływu przynależności sektorowej na wielkość dźwigni finansowej spółek notowanych na GPW w Warszawie 75

6. Sektor niefinansowy a koniunktura 81
6.1. Ekstrakcja cyklu koniunkturalnego 81
6.2. Ocena wpływu koniunktury na poziom dźwigni finansowej 86
6.3. Ocena wpływu koniunktury na wybrane wskaźniki rentowności 88
6.4. Czynniki ryzyka w sektorze niefinansowym 91
6.5. Opis modelu ryzyka 96
6.6. Analiza ryzyka inwestycyjnego spółek notowanych na GPW w Warszawie 97

Zakończenie 101
Bibliografia 105
Spis tabel, wykresów i rysunków 113
Tabele 113
Wykresy 114
Rysunki 114

Załączniki 115
Załącznik 1. Lista wybranych firm 115
Załącznik 2. Oszacowania modelu CAPM dla stóp zwrotu wybranych spółek w okresie 2000m01–2019m12 117
Załącznik 3. Wartości statystyki Chowa dla modelu CAPM 118
Załącznik 4. Wartości parametru beta modelu CAPM dla podokresów 120
Załącznik 5. Statystyki testów i prawdopodobieństwa empiryczne testów dla wariancji i dwóch średnich z podziałem na sektory 122
Capital structure factors and profitability of stock exchange quoted companies. A theoretical and empirical approach
Summary 125

126 stron, A5, oprawa miękka

Po otrzymaniu zamówienia poinformujemy,
czy wybrany tytuł polskojęzyczny lub anglojęzyczny jest aktualnie na półce księgarni.