Corporate govermance w sektorze bankowym
Lekcje z upadku banku Lehman Brothers
Prezentowana książka jest pierwszą tego typu publikacją na polskim rynku
wydawniczym, która zawiera kompleksową analizę roli corporate governance w sektorze
finansowym i pokazuje, w jaki sposób nieefektywność nadzoru korporacyjnego stała się
przyczyną kryzysu w sektorze bankowym na przykładzie Lehman Brothers.
Studium przypadku dotyczące właśnie tego banku inwestycyjnego pozwoliło na
sformułowanie ważnych wniosków, które wskazują na źródła kryzysu finansowego zarówno
w skali makroekonomicznej, jak i w skali pojedynczego podmiotu gospodarczego.
Wstęp 9
Rozdział 1. Mechanizmy nadzoru korporacyjnego spółek sektora finansowego w
Stanach Zjednoczonych 13
1.1. Model corporate governance w spółkach amerykańskich 13
1.2. Specyfika nadzoru w sektorze finansowym 21
1.3. Prawne uwarunkowania nadzoru korporacyjnego w USA 27
1.4. Dobre praktyki corporate governance jako punkt wyjścia do rozważań o
nieprawidłowościach nadzoru w banku Lehman Brothers 36
1.4.1. Zasady Nadzoru Korporacyjnego OECD 36
1.4.2. Zalecenia Komitetu Bazylejskiego 39
Rozdział 2. Modelowe założenia corporate governance a rzeczywista ich
implementacja w Lehman Brothers Holding 45
2.1. Wybór członków rady dyrektorów 45
2.2. Problematyka kreowania wartości dla akcjonariuszy 47
2.3. Skład i zakres kompetencji rady dyrektorów 49
2.4. Problem niezależności członków rady 54
2.5. System wynagradzania menedżerów banku 57
2.6. Polityka rachunkowości banku – założenia i realizacja programu Repo 105/108 66
2.7. Skuteczność nadzoru zewnętrznego 76
2.7.1. Obowiązki nakładane przez U.S. Securities and Exchange Commission i rzeczywista
ich realizacja przez bank Lehman Brothers 76
2.7.2. Problematyka wiarygodności ocen nadawanych przez agencje ratingowe 81
Rozdział 3. Efektywność zarządzania ryzykiem w świetle przeprowadzonej
analizy procesów nadzorczych 89
3.1. Zakres działalności banku, rodzaje przeprowadzanych transakcji, struktura portfolio
89
3.2. Podstawowe miary ryzyka stosowane w Lehman Brothers 98
3.2.1. Value at Risk (VaR) 98
3.2.2. Risk Apetite 99
3.3. Stopniowa liberalizacja polityki zarządzania ryzykiem w okresie poprzedzającym
upadek spółki 101
3.4. Zakres informacji przekazywanych radzie dyrektorów i aktywność Komitetu ds. Ryzyka
110
Rozdział 4. Próby ratowania banku i ogłoszenie upadłości 117
4.1. Koncepcja SpinCo 117
4.2. Zaangażowanie Rezerwy Federalnej 122
4.3. Ostateczny upadek spółki i przejęcie części aktywów przez Nomura Holding i
Barclays Plc. 125
Rozdział 5. Regulacje nadzoru w odpowiedzi na kryzys 135
5.1. Raporty OECD i Komitetu Bazylejskiego 135
5.2. Ustawa Dodd-Frank Act 140
5.3. Reakcja rynku na nowe regulacje nadzorcze 143
Zakończenie 147
Bibliografia 151
Spis tabel 157
Spis schematów i wykresów 159
160 stron, Format: 17.0x24.0cm, oprawa twarda